与庄共舞——一个散户的成长(熊鹰、刘国越)
引子
作者真诚希望散户：出去剪羊毛，自己不要被剪了个秃瓢。
一位老人抵押贷款1美元的故事
美国，华尔街，某大银行。
一位提着小型公文箱的老人，来到信贷部门。在业务员地热情招呼下，老人详细地
询问了该银行的信贷条款和有关问题，他那镶着黑框的眼镜片偶尔闪烁一下，发出一种
谜一样的光芒。
信贷部经理一直没有出面，冷眼观察着这位顾客。
老人问清并证实抵押贷款的所有条款和规定之后，从公文箱里拿出了一笔巨额的有
价证券，交给这位业务员验证是否符合抵押物条件。证实之后，老人谦逊地问道；“请
问抵押贷款的最低贷款额是多少？”
业务人员怔住了，这是一个没有人问过的问题，前来抵押贷款的顾客都是问最高贷
款限额，而银行并未规定最低贷款额的具体金额，只是规定可办理银行所允许的最高贷
款额以下的贷款。业务人员只好答道：“按美元的通用单位计，是一美元。”
“好，办手续吧。我以这些抵押物抵押，贷款一美元。”
由于是大银行的原因，也由于本人的面子，业务人员没有去询问这位顾客为何以如
此巨大的一笔抵押去贷款一美元，只好规规矩矩照地照章办理。手续办完，老人拿着贷
到的一美元告辞，信步走向银行门外。
这时，信贷部经理赶上前去，向老人自我介绍之后，只是满怀尊敬和佩服地说了一
句：“欢迎您，本行为您能成为本行的顾客而感到荣幸。”
故事到此为止。为什么故事中的老人要这样做？请读者想一想，如果想不出来，可
在本书的某一段内容里找答案。
在这里我们只能告诉读者，这位老人不是什么有特殊身份的人物，也不是与银行有
什么特殊关系的人，他只是一位普通的银行顾客。
一、股海迷航
没有只涨不跌的股市，缓涨可能缓跌，暴涨必然暴跌。——《人民日报》特约评论
员
1996年的中国股市，万马奔腾，鸡犬升天。在可上九天揽月的那段日子里，股民们
每日争相传报佳音。发大财的大喜，发小财的小欢，打个平手的算丢脸。为了排队加入
股市，为了作为一个散户，为了成为一个新中国的股民，深圳连代人排队登记股东卡的
打工仔都可以排一次得300元……。大盘疯掉了！深成指由1月23日的924.33点到12月9
日的4504.82点，一年之内一口气连翻了5个跟头。股民散户们也疯掉了，只要能挤进股
市就能赚钱，这是不争的事实。
然而，绝大多数的散户们万万没有想到，他们踏上了一条被套的不归路！12月9日
开始至12月25日，股市大幅下跌，深成指由4504.82点跌至2792.71点。突然之间，中国
股民们亏的钱，加起来达1000多个亿！大盘崩掉了。散户们懵掉了。
一场游戏一场梦，让你欢喜让你忧。
紧接着，大盘又一口气直冲上去，1997年5月12日深成指达6103.62点，不久又一个
跟头栽下来。深成指回落到1997年9月23日的3661.4点。
【951212---980918】深圳成指日线图
（深圳成指1996--1998年走势图）
恶梦己过，荣耀与财富随之而去，两次被套，两次遭蹂躏，散户们痛定思痛仍然找
不到北。从此中国股市被调控成“稳定发展”的格局，直到今日深成指仍在4336--3000
点内盘局。
大盘的大喜大悲没有了，像坐过山车一样地过瘾也不太可能了，难道真的过把瘾就
死？面对这心电图一样的箱形整理，股民散户们开始回顾过去的经验，寻找未来的方向。
在股海里操练，玩的是心跳，散户操股，操到最后很容易把心电图操成K线图。
在股市里操盘，散户们玩的是自己的血汗钱，操到最后很容易被无法承受的信息量
和各种诱人的股评所迷失。当你信股评的时候，你最容易被股评套住；当你信技术分析
的时候，你肯定被有意无意的骗线给套住；当你只认大盘的时候，你又被你的个股套住；
当你买低价股的时候，你被垃圾股套住；当你买绩优股的时候，垃圾股摇身一变，以资
产重组的题材狂拉猛涨；当你回过头来买资产重组题材股的时候，你又接过了庄家递来
的最后一棒；当你信权威的时候，权威是庄家的工具；当你信消息的时候，消息只是谣
言；当你信上市公司的时候，它的股票却偏偏不争气；当你骑上了黑马的时候，你却没
有把握逃顶时机；最后，当你只信你自己的时候，你自己也是错的。
思路！思路！思路！混乱的思路绕走了多少散户的财富？！
想一想当初自愿被套时义无反顾的决心，回忆一下当初踏上最后一趟列车时那大义
凛然的姿势。真是可悲可泣，无知无奈！
股友们、股民们、散户们，你是谁？你姓什么？北在哪里？
二、长中短线客的误区
在股市，你唯一要做的是：弄清楚究竟是什么未能使你站在胜方，并且下决心改正
这个问题。
长线是金，中线是银，短线是铜。对不对？对也不对，不对也对。
买股票买的是什么？回报？长中短线都有回报，也都可能被套。牛市里的利润？大
盘一波波澜壮阔的涨势过去之后很多散户赚了指数没赚钱，这太常见了。
看看你的周围，所有扬言做长线的散户，十个里有九个是被套住后被迫做长线的。
这简直是逼娼为良。
中线朋友十个里有九个会在第三四个月的时候耐不住寂寞而改嫁，而刚一改嫁，
“原夫”就一翻脸变为黑马狂奔，这是常见的情形。唉，苦命的中线散户，有时也好不
容易骑上了一匹黑马，却连庄家派发阶段的跌浪也一齐买下，最终落得个被人玩弄了一
把的下场。
短线的机会主义者常常为小便宜沾沾自喜，但十个里有九个一年下来一算帐，亏多
赚少，并为多次骑上黑马又临阵逃脱而扼腕长叹。这些人勤劳勇敢地为证券部忠实地打
工，无论自己是赔是赚，每日必为证券部上交费用，是奉献的典范。
所有长中短线的股民中，肯定有极少数是赚钱的。也正是因为这少部分人赚了钱的
效应，才产生了大量长中短线的股民。就像买彩票一样，正因为有极个别的中大奖者，
才会有蜂拥而至的投奖者。
但股票与赌博或抽奖不一样，它有投机性，同时又具有投资性。股民散户操股，不
会操的是在投机，而且赢面还不如赌场押大小的50％，会操的是在投资，必能获得投资
的回报。当股民以自己的智慧和知识获得回报的时候，脸上肯定洋溢着胜利者的笑容。
在智力资产时代，任何智力和知识都能获得实际价值的报酬。
股票的投资性并不仅仅指投资上市公司的成长性或业绩优良。将自己的知识、智慧、
预见、感情、时间、精力、判断力、洞察力、信息综合力以及机会的捕捉力等等投入股
市也是一种投资，而这一切的一切，只要是有价值的，必能获得回报。
真理总是在少数人手里，在股市里短期内能赚到钱的散户也是少数，人无完人，散
户们难免因缺少某一方面的东西而丧失了投资的回报。关键是怎样把复杂的问题简单化，
股市里各种观念、理论、消息千姿万态，散户们由于每人自身的条件和信息源的不同，
总被这些东西所影响，最终的选择往往是错的。林子大，什么鸟都有。
三、一波升浪万人梦
股价在涨或跌的时候，会停在哪儿？这是一个永远不可能知道的问题。为了猜测它，
我们会错误地操作。
抛开各种理论和分析，简单地看待买股票，要赚到钱，其实就是买一波升浪，其它
都是假的。什么长线、中短线、成长性、业绩性、板块效应、轮炒概念、重组概念，无
论任何概念或理论，赚到钱的是因为股票升了，而且最重要的是你在股票升值后卖掉了。
高速成长型公司或绩优公司的股票如果没有展开升浪，那么你不长期投资（一年以
上）是无法赚到钱的。
板块轮炒、重组概念都是因为将有一波升浪在里面才会产生这些概念。
简化买股票的思路，绝对有利于散户们落袋为安。
以沪市飞乐股份1996年12月23日至1997年5月27日的行情为例：
【961223---970530】飞乐股份日线图
（飞乐股份A--B--C三段K线示意图）散户A买进了A段：以7元买进，1997年2月18日
以6.95元卖出,毛利-0.05元；散户B买进了B段：以6.95元买进,1997年5月8日以19.95元
卖出,毛利13元；散户C买进了C段：以19.95元买进,1997年5月26日10.95卖出,毛利-9元；
散户D买进了全段：以7元买进,以10.95元卖出,毛利3.95元。显然,散户B以287%的价格
回收了现金。不要试图用各种理论去分析这个例子。真的，买一波升浪是硬道理！
[看客旁注：该例子未考虑970521飞乐股份10配2.73的除权因素。]
四、梦想成真——极端的两个例子
我们所看到的不是事物的本来面目，而往往是事物中我们听希望的那部分。
例一：某退休干部，1991年将两万元存款取出，买入发展股票，之后没有再去买卖
股票，至1997年10月22日止，其所拥有的发展股票经过历年的分红送配，市值已达110
万元，时间：7年，增值55倍。
点评：比尔。盖茨用崇敬的口吻在《巴菲特对我的教益》中写道：沃伦。巴菲特的
公司“32年间，股票价值由每股7.60美元攀升至30000美元左右。”而巴菲特本人曾在
《华盛顿邮报》上提出过“对持有时间少于一年的股票收100％的利润税”的建议。
在投资加投机的股票市场，笑到最后的，肯定都是那些投资大师们。大前提是：一
年以上的长线，最好是5年10年甚至几十年以上见分晓。
例二：某投资咨询公司老总，1996年将两万元投入股票，1998年其股票资金帐户上
已拥有2000万元！
点评：1.1的72次方等于1000！就这么简单！
72次涨停板意味着什么？意味着2万元变为2000万元！
两年按500个交易日算，如果前一天买进，次日涨停板卖出，抓到72次这种机会，
在两年里的概率是14.4％。而对于这位老总来说，由于信息源的因素，概率可能会增加
到90％以上。
这不是神话，这是梦想成真的事实。
股谚云：人能预知三日，富可敌国。
1000倍肯定是让散户望而生畏的数字。这位老总如果作为一名散户来说，所拥有的
武器是所向披靡的，也是其他散户无法得到的。那么，散户们，14.4％的机会，加上
“镰刀、斧头、长矛、大刀”等土造武器，只要能找准目标，两倍、五倍、十倍的梦想，
总是有可能实现的吧？为什么大多数连一倍都没有呢？
五、想法和炒法
对于新手来说，股市是个吃人的地方。
水能载舟，也可履舟。思想能产生财富，也可丧失财富。
作为散户，首先要有一个正确的思路，后面的事才好办。“路线是个纲，纲举目
张”。
中国股市是一个刚刚兴起的不成熟的市场，面对这样的市场，以国外成熟的长达几
十年甚至上百年股市的理论来指导操股，肯定是东施效颦。因此，无论是市盈率、时间
之窗、螺旋历法等等各种指标，都不能机械地搬过来就用。中国股市理论的迷雾怎么能
作为散户的指路明灯呢？即使是成熟市场的理论探讨，也有一些投资大师称“根据图表
决定买卖股票的人是骗子”。
沃伦。巴菲特1987年在他自己公司的年度报告上写道：“我从未见谁能够预测市
场。”更有甚者，有效市场理论的大师们声称：“人们向股票分析家咨询，就像请教牧
师一样，是‘出于心理上的需要’，股票分析家实际上是继卖假药的、通灵者、占星术
士和祭司之后的新一代精神骗子。”我们暂时没有能力评判或分析成熟市场中的理论是
非，但是最起码的我们应明智地意识到，从成熟市场生搬过来的东西会害了你自己。
中国散户是一个庞大的特殊群体，在一个不发达国家的新兴股市上，要求贫穷的想
短期内发达的散户们长期投资是很不明智的。虽然有众多的理论家在不断地指导短线投
资，但不知是出于什么不可告人的目的，还是理论的缺陷，总是在关键的时候不把问题
讲透。而中国的庄家们可不含糊，直接以散户为对手，制定出一套又一套对策来诱骗散
户入套，常常得手不说，经常还有一网打尽的战绩。
散户们，如果你是一名中国股民，一个名符其实的散户，本书只问你一个最简单也
是最实事求是的问题：“你以你仅有的几千或几万元，就算几十万吧，在股市里投资，
你能容忍一年之内不赚钱吗？甚至出现帐面亏损？”请实事求是地，设身处地地想一想。
其实，谁不愿意拿出闲钱来进行低风险高回报的长期投资呢？只是你们没有几年或
十几年不用的闲钱，你们要买房、买车、买店铺、买摊位，你们要婚丧嫁娶，生老病死。
问题是，中国人在没有安排好这一切之前，股票市场出现了，紧接着大量的下岗问
题也出现了。
面对这种现状，仅仅喊控制风险，仅仅在顶部让人换绩优股，能指导股民不亏损吗？
我们的理论导师们最好学学毛泽东的《实践论》。
六、第三只眼看股市
市场从不说谎，只有我们才会对自己说谎。
散户股民们最好清理一下自己的思路，不要被市场上那些“新一代精神骗子”的鼓
噪所迷惑，更不要被别有用心的权威话语或舆论消息所倾倒。要知道，那些权威的言论
或消息即使是100％的真实或准确，但在这些东西公布出来的时候，庄家们已经把刀磨
好了。
那么，思路的出发点应该在哪里？
就在你站着的地方。你是谁？一个普通的股民，一个毫无优势的散户，一个想在股
市赚钱的老百姓。
如果你是小康小富，你已把自己的生活安排妥当，有一笔闲钱来进行风险投资。那
么，你应该作长线，你应该去研究各种分析理论，去买市面上所有介绍股票投资的书籍，
去认识巴菲特、江恩或彼得。林奇，你还应该立即扔掉手上这本正在看的书，这不是写
给你的。
如果你是前面说的一个普通散户，你就会希望在一年内你的股票投资有较高的回报，
你绝不会容忍一年内你的股票平平而过，甚至不涨反跌。你要频频地换股去找黑马白马。
你没有闲钱去等待五年、十年之后的多少多少倍回报，因为在这期间你要指望这点本钱
赚一点钱来派用场。尤其在这牛市之中。
那么，中短线搏击，这就是你的出发点，你的条件制约了你，你不想这么做也会这
么做。比如，你肯定遇到过这样的情况，你曾按照某种理论选择了一个绩优股，本指望
获得高回报，但恰恰它的走势步履蹒珊，甚至跌跌撞撞，而“资产重组”的亏损概念股
却鸡犬升天，两三周内可翻番，于是你忍不住换股，或此时传言大盘要深幅调整，你承
受不了论年的熊市行情，赶快挥泪斩仓，出局观望……，这些类似的情景就是混乱的散
户的写照。
清醒过来！你没有资格做长线，你自身的生活状况和潜藏的心态不允许你，那么你
就不要理与长线有关的一切市场信息，你一定要排除这些干扰。
中短线之路，就在你的脚下，不要左顾右盼，坚定走你自己只能走的这条路，没错。
思路的出发点找到了，顺着往下走就是了。
分析一下你这条路所处的地形，你会发现你很幸运。中国股市的不成熟，必然造成
股价与业绩或成长性巨大的乖离，也必然给形形色色的庄家腾出了用武之地，暴涨暴跌，
个股莫名其妙地被狂拉猛砸，还被冠以各种概念题材的高帽。
稳重的慢牛对短线来说是痛苦难熬的，股价不成熟地乱蹦乱跳反倒是短线求之不得
的，虽说大势已朝着“稳定发展”的方向调控，但个股的浮躁仍然是短期内无法控制的，
地形不错，看看怎么个走法吧。
既然有大起大伏，不是慢牛爬坡，走法就简单：踏升浪、避跌浪；买中段、舍两头。
这说起来像笑话一样的容易，也像笑话一样的谁都会说，为什么谁都很难做到呢？最重
要的也是最难的，谁都看不准升浪，只有前面提到的那位投资咨询公司的老总能看准。
学会踏浪，明白踏浪是唯一的短线之路，这就是本书的主旨。
七、无庄不起浪
散户的贪欲，是庄家赖以生存的食物。
寻找波浪，涉及到技术问题，专家们在这方面理应成为大师。本书自然不敢班门弄
斧，几十种辅助指标加上艾略特、道氏、酒田、江恩，没等你弄通，几万几十万的学费
早就交给股市和庄家们了。在这里，本书强调思路，思路对了，技术参考才能派上用场。
思路是什么？不是根据所有现存的理论，什么基本面、技术面、政策面，都只是说法而
已。中国个股的浪，不是从图表上找，不是从趋势上找，不是从“面”上找。
浪是哪儿来的，这才是思路的根本问题。哪儿来的从哪儿找，很简单的问题被专家
们的高深学问给复杂化了。
个股的浪，是庄家造的。无庄不起浪。
有了庄，没有题材可以造题材、编题材、挖题材，有题材可以借题材、发挥题材；
有没有概念或理由也是一样的道理。只要有了题材、概念或理由，庄家就好兴风作浪了。
有些庄家甚至干脆没有理由也会造浪。这，就是目前股市的特点。
例：河北威远
河北威远，1997年5月强势拉抬，由于庄家资金有违规嫌疑，被有关部门锁死。
邯郸钢铁，绩优大盘，国企改革标兵企业，无庄不起浪的典型。
没有庄，再好的题材，再好的概念，再多的理由，一样是死水一潭。
例：邯郸钢铁
思路理清了，地形弄明了，走法有了，目标也明确了。有本事的散户，就干吧！如
果还想了解更多有关庄家的话题，请继续读下去。
我们主张散户不要与庄家为敌，而要瞄准庄家，了解庄家，走近庄家，与庄为伍，
与庄共舞。
八、庄家骑黑马，黑马骑散户
技术派股民，是庄家的美味佳肴。
在黑马奔腾，白马频出的这个大时代，股民们难以对此视而不见。不仅如此，有相
当多的散户终日在苦苦狩猎，依据各种武器和神经过敏的嗅觉，不厌其烦地寻查黑马白
马的蛛丝马迹，有的其至到了疯狂的地步。
黑马是什么？不就是突然飙升的一只个股吗？
白马是什么？不就是明摆着应该飙升的一只个股吗？
升浪从哪里来？从庄家来。飙升的浪形是强庄的特征，绝对是庄家的杰作。
黑马——庄家的艺名。
白马——庄家的曾用名。
看透了，如此而已。不过是一个漂亮的升浪，不过是庄家一次得意的狂奔。
没有庄家，别说那马不是马了。你看吧，那走势鼻子不是鼻子，眼不是眼，别提多
令人沮丧了。
其实找黑马就是找庄家，黑马是庄家骑出来多。不要被黑马白马的名词搞糊涂。
有人又是挖掘潜力股，又是分析技术指标，又是四处打探消息，忙来忙去，还是抓
不到黑马。
等这些人发现，有些股票已飙升到被称为“大黑马”的时候，再跟进去，肯定会成
为被黑马骑的马。这就是股市上常见的“庄家骑黑马，黑马骑散户”。
九、第三只眼瞄庄家
如果抛开远大理想，那么你来买股票，其实就是想买一波升浪。
鬼子进村的时候，经常是耀武扬威的。而庄家进庄的时候，永远是贼头贼脑，鬼鬼
崇祟的。
如果是大摇大摆、耀武扬威地进的庄，那散户就要小心了。它肯定会不停地蹂躏、
折磨你，凭据实力把你熬出局之后才会真正发作。
散户要学会发现那些鬼崇崇出没的影子，然后瞄准，当你确定是庄的时候，不用马
上跟进去，你还是耐心地瞄准，不见鬼子不挂弦，待它至少洗盘一次之后，你再开始行
动。
散户更要学会瞄准那些大摇大摆的庄家，但更要沉得住气。这不是洗不清浮筹不罢
休的强庄，就是要与你白头到老的长庄。
瞄准是一种功夫。技术，只是其中的一个要素。瞄准，要象猎人或士兵一样，沉着、
机敏、冷静、坚毅；瞄准，是技术、心理、经验的组合；瞄准，要排除杂念、锲而不舍、
精益求精；瞄准不仅仅是一种姿势，瞄准是一种心态，是一种静观的打法，是一种与目
标的较量。
瞄准是一种境界！
亚当。史密斯在《金钱游戏》中说过：“一系列的市场决策，不管你是否相信，都
叠加成对一个人品性的刻划。”
修炼自己，进入瞄准的境界。这是你搏击股海的先决条件。
让你的心远离喧哗与骚动的股市，静静地，静静地观望。象一位孤独的猎人在苦苦
地狩猎。这样，当你耐心地追踪瞄准一只难以捕获的野兔时，也许就会跳出一头肥大的
野猪，也许还会发现一匹漂亮的黑马。
赶快扔掉你手中的那些让人晕眩的分析工具，拣起最简单也最实用的工具。理清思
路，与庄共舞。认清目标——各路庄家。
盘口——准星。
成交量——标尺。
这是最简单的瞄准器，是瞄准庄家最有效的武器，足以使你笑傲股海，踏浪而归，
满载收获。
当你发现了庄家的踪迹时，不要轻举妄动。这时需要经验、性格、心态和意志全体
出动，把你自己桉在一边，冷眼旁观庄家如何残酷地洗盘，如何小心翼翼地试盘，如何
在发作前装死。然后，你就可以踩着那些被庄家击倒的散户或大户们的尸体踏浪出发，
去寻找浪尖上的无限风光。
当然，突袭式的短庄，不能这样瞄法。这在后面的章节里会提到。
十、散户炒股，就这一招
题材，是庄家们做好准备之后才公布或捏造出来的。
前一阵，有本被许多股民争相传阅的书，叫《炒股就这几招》，里面有37种操作技
巧详解，27种技术指标分析原理的要领。几招？64大招，大招里难免还有小招。
招数越多固然越好，比如孙悟空有72招便己是齐天大圣，比如古人著名的36计已被
世人奉为计策圣典。但招数多了容易眼花缭乱，如一时不精通，还容易混招出错。比如
醉拳里的醉八仙，其中的两招“何仙姑”和“蓝采和”，如果搞混了的话，也许打起拳
来就会象酒后的窑姐儿，被人占了便宜还收不到银子。
在股市里，就算掌握了现有全部招数的人，一样地被股价走势愚弄。因为在股价的
背后，是接招的庄家。庄家也是人，庄家控制下的个股，走势决不会按那几招总结的规
律走，而是按照人的意志走。因此，除非你是庄家本人，或能与庄为伍。否则，你的胜
算不会比押大小的50%高。
当然，我们要强调，我们所谈论的股市，是在面对现实的基础上来谈的。
现实是什么？
中国股市目前的现实是：不成熟性，群庄乱舞性，欠规范性。
中国股民目前的现实是：心态不成熟，介入股市的资金急需回报，难以承受股市的
风险。
在现实的基础上，短线落袋为安，既适于目前的股市现实，又符合散户目前的心态
和现状。
在这样一个现实的基础上，散户操股应该用什么招？要想短线落袋为安，面对现实，
最好的一招就是与庄为伍、与庄共舞。
因为在目前的中国股市里，有庄就有浪，有庄技术理论就不灵，有庄就会把舆论当
工具，有庄就出黑马，有庄就有死亡游戏，有庄就有梦想成真。
思路就是财富。散户中不赚钱的，思路肯定有这样那样的问题，赚到钱的，也有相
当一部分不是因为思路正确，而是暂时的运气。
本书引子里的那个著名的故事，讲的是老人需要安全地保存那一大笔巨额有价证券。
而在大银行里，按时间买下一个保险箱所需要的昂贵费用远远大于一美元的贷款利息。
于是，老人与通常需要在银行里保管财物的其他顾客不一样，他走向了信贷部，而不是
保管部。
在思路的问题上，散户们应该向象那位老人一样，走向另一条正确的路，财富的正
负增长值，也就自然不用操心了。
思路要明确，走向庄家，与庄为伍，与庄共舞。
简单、有效、实用，就这一招！
最简单的，是最实用的。
最简单的，也是最高级的。
真理就是常理。
一、戏说散户
铁打的大盘，流水的庄，散户入市贪必慌。
一般散沙的部队是必败的，散户在股市中就是一盘散沙的部队，遇到纪律严明，团
结一致，实力雄厚的庄家部队，通常就溃不成军。被俘的、逃命的、英勇就义的大有人
在，只有极个别的叛变了“革命”，与庄为伍，投入了敌人怀抱。
比一盘散沙更恶劣的是，散户还是一支自相残杀的部队，他们之中有相当一部分是
窝里斗的专业杀手，而一碰到敌人——庄家，就傻眼了。
群众从来就不是英雄。群众可以创造出英雄，可以决定英雄的命运，可以让英雄成
为英雄。在这个意义上才能说：“群众是真正的英雄”。股市同理，散户不是英雄，庄
家可以成为英雄。但恰恰是散户才能使庄家成为英雄。
散户带着一身劣根性来到股市，一般来说，不是身经百战，缴尽学费，是很难有什
么出息的。
散户的耳根子特别软，散户的贪心特别重，散户的阿Q精神特别强，散户的自制力
特别弱，散户的抗干扰能力等于零。散户的盲动性最优秀，散户的自我感觉特别好，散
户的自我解释理由特别多，散户对股市骗子最崇拜，散户是市场传言的大温床，散户是
哄抢诱饵的网中鱼，散户专门在被人卖掉时还帮人数钱，散户是赶不尽杀不绝的肥美猎
物，散户是被煮熟的鸭子――飞也飞不掉，而且还肉烂嘴不烂。
全民炒股的日子里，商店里的被套不叫被套，而被称为“套被子的那个东西。”可
怜软弱的散户们啊，你们受了多大的刺激？！
当某个庄股做砸了的时候，有些舆论传媒就大唱“散户团结如一人，试看庄家谁能
敌”的阿Q之歌，居然能把散户的心里唱开了花。
没有散户就没有股市，散户的资金占股市的七成以上。然而散户却成不了股市里的
赢家，只是一群哭着喊着来到股市钻套送钱的盲流。
散户，可怜而伟大的股市顶梁柱。
二、散户档案
“三毛主义”：一毛归国家，一毛交券商，一毛留自己。
1号：老股民，股龄与股市同年，这些年赔赔赚赚，还在玩那一点本钱。以经验去
赚钱，也以经验去赔线。
2号：消息派，专以消息为进出股票的依据。是各种市场谣言的受害者，同时也是
传播者。
3号：技术派，以线仙们为代表，专门用各种技术理论来研读股票，并据此入出股
票。这一派人士往往被庄家当高档补品食用。
4号：股评派，跟着股评走，输赢不回头。
5号：市场派，忙于追逐市场热点，经常有些小收获，但往往成为庄家的下酒菜。
6号：公司派，认准某个上市公司，大有共存亡的气概，但经常会跳起来对周围飙
升的股票喊：那葡萄是酸的。
7号：用功派，每天做大量的功课，佼佼者肯定出自这一派，但和学校里学生的情
形一样，由于思路或方法问题，大多数用了功不一定就有好成绩。
8号：下岗派，下岗待业期间，拿出家中万儿八千的血汗钱积蓄，杀入股市搏一把。
9号：家妇派，买菜省下的散钱，用来到股市消磨时光。
10号：小康派，有点小钱，玩玩股票，到股市潇洒走一回。这些人常被庄家当点心
食用。
11号：打工派，打工一族，利用从工资里省下来的一点积蓄，希望能在股市里实现
梦想。
12号：上班族，企事业单位职工，带着投资加投机的双重性格入市。
13号：赌徒，农村的卖牛羊者，城市的砸锅卖铁者，甚至高息借款者，在股市里赌
命。
14号：逍遥派，长线投入，不为股票的起伏所动。
三、散户日记摘抄
新手诫贪，老手诫畏。
1996年7月26日星期五
16元卖出发展股，总计获4万现金，全线杀入东北药5000股，均价8元。老股板块，
绝大部分都有旧庄进驻，新主力不愿意给别人抬轿，当然选中新股板块啦。另外新股的
业绩都比老股好，净资产值高，可以搞中期分红，海洋渔业10送10，杉杉10送4，我想
其他大部分新股都会效法。
据有关人士统计过，每只新股单是发行新股冻结申见资金的利息收入就十分可观，
平均每股可白增0.2元左右的利润,所以凡是新股的中期业绩肯定好。另外，估计中期分
红最慷慨的，将是那些有大量内部职工股没有上市的新股，因为内部职工股红股上市，
可以让职工股提前还本，公司领导是不会阻挠的。所以要买新股的话，就要买那些内部
职工股多的新股，中期起码有10送4的题材，东北药5元多的净资产，中期10送4应该不
过分吧。
1996年8月28日星期三
7元卖出东北药，亏损了三千多元，买入大众1700股，均价19元。熬不住了，东北
药公布中报，没有任何送配，斩仓！
大众13日放出了335.3万股的天量，之后至今一直缩量整理，天量之后有天价，中
报肯定有油水，连送带配狠狠赌它一把，留了几千元配股用。
1996年11月27日星期五
16.3元卖出大众，赚回1000元，买入宝安3200股，均价11元。
又是失望，天量之后有天价的狗屁像毒瓦斯似的把我熏晕了。才捞回1000元，看着
人家的股芝麻开花节节高，心中很不平衡，大盘已经涨了64％，我的成绩还在亏损行列。
这次选个三线龙头股宝安，在这场消灭10元股的三线股大革命中，我把全部希望都押在
宝安这只股上了。
无论从走势上，热点上，题材上，宝安都将成为继琼民源之后最大的黑马。多位权
威股评家都认为宝安会在1996、1997两年中有最出色的表现。宝安储备的土地资源是任
何公司都无法比拟的，在1997年香港回归的路上，宝安将扮演最重要的角色。我信，因
为言之有理，看之有相。
1996年12月25日星期三
宝安今日收6.11元，最低是5.6元。我的股票帐上已亏了整整50％，剩2万元了。只
有死守了，不能再追涨杀跌了，看来真的长线是金。.........
点评：宝安至今已近两年，仍未有翻身解套的迹象。而这位散户错过了轰轰烈烈的
1997年，在1996年大盘指数创新高时开始扼腕，一直长叹到现在，如病马长啸，撕心裂
肺。
四、散户的病态心理
散户有时候去学“新技术法宝”，不是脑力超负荷，就是走火入魔，结果是失去了
判断的大原则。
虚荣型
在朋友中谈及股票，必大讲自己的战绩，如何成倍的挣钱，如何逃顶，如何离场....
等等，好像操股对其来说是小菜一碟，随随便便就赚了钱，随随便便就离了场。当人向
其讨教何以如此，答曰：“我当时凭感觉”。于是获得听者的赞美。但凡此类人，以博
得对方喝采为目的，甚至从十输一赢之中挑出可怜的一赢来吹嘘。此病虚荣心所致，无
药可治，一般以重创之后的调养修炼以及反思，方可有救，或以时间换取成熟，方能自
愈。
自尊型
对羞于启齿的战绩三缄其口，虽不敢自夸，但也不承认输在股市，甚至对最亲近的
家人也只字不提，认为总有机会捞回来，便可瞒过这不光彩的一页。此病自尊心所致，
无药可治。
神经过敏型
对于股价的波动极其过敏，时刻要精神崩溃的样子，尤其对市场传言，每每作出及
时的回应，被各种信息刺激得频频换手，容易越输越怕，越怕越敏感。此病由斤斤计较
所致，过于看重小盈小亏，加上神经质的性格，此疾无药可治，送出股市，送入疗养院，
否则可导致精神分裂，甚至丧命。
过于执着型
执着地追求自己认定的股票或是操股方法。不见棺材不落泪，尤其人劝时会更加执
着。此病为倔犟加争强好斗性格所致，连续2－3次被市场证明自己的错误，赔本40％－
60％为药，慢慢可治愈。
书呆子型
教条地执行各种技术分析手法，苦心研究各种理论，自认为“万般皆下品，唯有读
书高”，具有读书人的清高和傲骨，绝不会为五斗米折腰。在实践中越输，越埋头研究
技术理论。此病由好学引起。如能开悟，方可自愈。
激动型
好冲动，当某一事件发生，如股票某技术指标发生变化或某传言迹象明显明，全线
杀入或全线杀出。甚至因为与人打赌也可导致冲动行为。此病由血型加上年轻所致。无
药可救。随其饱经沧桑，病状可减轻。
越输越赌型
向下摊薄成本，偶有小获，愈发坚信“富贵险中求”。殊不知，此法为倾家荡产的
捷径。被套之后，赌心渐生，最后赌兴大发，不可收拾。此病赌性所致，不可救药。视
赌性深浅而听天由命为宜。
拈花惹草型
什么样的股票都去沾一沾，美其名曰“投资组合”。什么样的方法都去试一试。喜
新厌旧，频换花样。此病初入股市者易染，好奇心所致，不需用药，过一段时间便可自
愈。
综合型
同时拥有以上各症状，不同时期不同程度显示某一种或几种症状重一些，此为综合
型。99％的股民散户患有此症，人无完人，此症必染，这是散户的不治之症，也是庄家
之所以常胜的根源之所在。此病症须极其漫长的时间，由股市的成熟度而决定症状的逐
渐减轻。
五、散户的优势与劣势
战略家有言：“要进入战场之前，须先了解如何退出战场”。
优势：
船小好掉头，易于快进快出。散户资金量小，进出较随意，遇有情况，几分钟内便
可完成进出操作。从跟庄的角度，庄家也可被套，也可坐庄失败，也常会做出很臭的庄。
但无论如何，不管庄家是盈是亏是死是活，散户只要掌握好时机，便可大赚一把。
因为只要坐庄，庄家就会有拉抬，这就是散户的机会。在见势不妙的时候，庄家是很难
逃脱的，而散户则易如反掌。散户是不可能被套的，如果套住，那是散户自愿留在套里，
否则散户可认亏随时出来。留得青山在，不怕没柴烧，亏的还可赚回来。留在套里等解
套是散户愚蠢的通病。这种与个股共存亡的心理，在与庄共舞的赚钱法则里是不可取的。
出来，认亏，寻找眼前新的升浪，或等待时机。这才是散户的赚钱之道，这才能充分发
挥散户资金量小，易于操作的优势。
劣势：
对政策、信息掌握的能力最差，消息得到最晚；对股市技术分析理论的研判远远落
后于庄家机构；操作股票的依据为：一知半解的技术分析方法或某股票理论；股评舆论
的推荐介绍；朋友推荐介绍；传言、小道消息；感觉。这些依据均有极不负责任的误导
性。盲从跟风，心态脆弱，常无主见，无组织，无纪律，各自为战......等等。
与有实力的庄家机构相比较，可以说散户与生俱来就处于劣势。
六、一个优秀散户起码的标准
前辈有言：“多头空头都能赚钱，唯有贪婪之人不能赚钱”。
有这样一则寓言：
一个窃贼的儿子看到父亲年事已高，心想，如果父亲不能再干这一行，除了我之外，
还有谁能负担这个家的生计？我必须学会这套本领。
他把这个想法告诉了父亲，他父亲同意他的看法。有一天夜里，这位父亲带着儿子
到一个大宅子去，凿穿围墙，进入屋内，打开了一个大箱子之后，叫儿子爬进去捡些衣
服出来。
儿子刚一爬进箱子，盖子就被父亲盖上了，并且牢牢地上了锁。接着这位父亲走到
天井中去，大声敲门，吵醒了宅内一家大小之后，便从墙上的洞口溜走了。
住户在惊慌中点亮了蜡烛，却发现窃贼已经逃走了。这个儿子一直待在牢牢锁住的
箱里，想着他狠心的父亲，心中觉得万般委屈。
突然他脑中灵光一闪，便发出一声像老鼠咬东西的声音，这家人于是赶紧叫女仆拿
蜡烛前来查看箱子。等盖子上的锁一被打开，困在箱子里的他一跃而出，吹熄了烛火，
推开女仆，便向外奔逃。这家人在他后头追赶。他注意到路旁有一口井，随手捡起一块
大石头丢进井里。于是追赶他的人都围在井边，试图寻找淹死在井里的窃贼。
就在这个时候，他安全地回到了父亲屋子里。他不停地埋怨父亲害他险些脱不了身。
他父亲说：“别生气，儿子，先告诉我你是怎么逃出来的。”当儿子告诉他历险的全部
经过后，父亲说：“这就对了，你已经学会了做贼的本领了”。
优秀散户的标准很多：会看，会瞄，会买，会跟，会思，会卖，会逃，会分析，会
判断，会搏，会休息......总而言之，会赚钱。
在股市，赚钱以什么为标准呢？如果你的股票赚了钱，只要这一分钟没卖掉，下一
分钟就有亏钱的可能。
所以，会卖，会跑，会逃才是本事，才是优秀的散户起码的标准。
上面那寓言里贼父亲有他的道理，不会逃就不能成贼。
散户在股市不会逃必然赚不到钱，必然会亏损，必然会被庄家生擒活捉，也就不是
优秀的股户。
七、散户心法
“高抛后更高，低吸后更低”的散户，肯定是按照庄家的“联络图”在走。
在一个刮风的日了，两个和尚为了旗杆顶上的随风飘动的旗子在争论。
第一个和尚说：“我说是旗子在动，于是风。”
第二个和尚说：“我说是风在动，不是旗子。”
第三个和尚从旁经过，说道：“风没有动，旗子也没有动，是你们的心在动。”
身在股海，动荡不安，瞬息万变，何以求得不为所动之法？
一名访客去拜见一位禅师，请禅师说法。在禅师倒茶的时候，这位访客只顾着滔滔
不绝地炫耀他自己的见解。
禅师把茶倒满访客的杯子之后，还继续倒。这位访客终于忍不住了，他问：“你没
看到我杯子已经倒满了吗？你没法再倒了。”
禅师说“你说对了”，便停了手。“就像这杯茶，你脑子里已经装满了见解。你如
何能期望我为你说法，除非你给我一个空的杯子。”
带着满脑子的见解去股市操练，你什么也学不到。到头来，吃了大亏，还不知道问
题出在哪里。请给股市一只空茶杯，你才能从股市得到你想要的“法”。
一、庄家
打尽最后一粒子弹而壮烈牺牲的散户，往往是不知道跟谁在打仗的散户。
庄家是从赌博中引进的概念，具备通吃通赔的资金量与众人赌博者称之为庄。记住，
庄家是与众人为对手的以赢利为唯一目的的大赌棍！
庄家的梦想---通吃。
庄家的性格---狡猾。
庄家的外貌---公平。
庄家的爱好---蹂躏对手。
庄家的本性---残酷。
庄家的习惯---不守游戏规则。
庄家的善长---阴谋诡计。
庄家的格言---少赢为输。
庄家喜欢的颜色---对手的血的颜色。
庄家的曾用名：魔术师、强盗、大骗子、刽子手、魔鬼......
股市中的庄家与赌场中的庄家略有区别，但由于血缘关系，基本上具备了赌场中庄
家所有的特征。
二、中国庄传奇
每当报表出台之前，在撅着屁股“挖金子”、“挖地雷”的散户背后，是笑看股市
的庄家。
中国股市是一个新兴的不成熟的股市，在一部《证券法》都没有的股市里，庄家很
容易在无忧无虑中幸福地玩耍。同时可想而知，中国的庄家部队将是多么的庞杂。
中国股市由于其社会主义市场经济的特殊性，在世界股票史上具有最独特的史无前
例的特色。
中国庄，在这样的独特环境下，像迷一样地被世人传颂和研究，也像谜一样地繁衍
生存下去。
1989年5月9日，深圳证券公司把73元/股仍无人问津的2180股发展股票公开招标，
结果出乎意料之外，一位方先生竟以120元/股一举通吃。消息传开，轰动鹏城，发展股
价由此直线上升，后由于“六.四”风波，未能升到120元便掉头向下了。这位方先生摆
着73元/股不买，却偏偏去花10万元买招标的发展股，显然是想借此拉高发展股价。这
是大户第一次通过某种手段来影响股价升跌的操作，是新中国第一次庄家行为。
1989年5月9日，中国庄的诞生日。
1994年8月，沪股333点时，进场一大主力庄家，市场俗称333主力。同年，国内经
济形势严峻，华南大水灾，通货膨胀已成定局，银根短缺，大部分上市公司不能完成计
划。此时，333主力进场如龙卷风般狂炒一番，与美资摩根.斯坦利1993年席卷港股如出
一辙，几十亿元的大兵团作战，仅用十个月时间，完成了收集→拉高→派发→打压的全
过程，大兵团，大手笔，大气魄，超短线，其中创下了8000万元的单笔成交之最。其中
传奇的故事说不完......
三、新中国庄家发展史
不管“白马”、“黑马”，没有庄就不是马。
庄家从街头步入大雅之堂
1990年3月，随着深圳股票热潮一流高过一流，庄家活动也兴旺起来。由于种种原
因，这时的庄家主要是在场外、在街头，用大唱利好（或利空）等手法，来影响股价升
跌。
我国第一次庄家大兵团作战，并永垂股史的战役是：深圳大户联手炒上海股票。
1990年6月，深圳股票热潮愈演愈烈。上海却是这里的黎明静悄悄。深圳一群眼光独到
的大户，联手携巨资3000万元奔袭上海，大肆购买股票，把上海股价炒得飞起来。
这一战役之后，庄家活动正式踏入交易所的大雅之堂，不再是街头庄家了，从此，
庄家也正式登上中国股市这个历史舞台，成为千百万股民仰视的对象，成为影响股市一
种重要力量。
中国股市的庄家们，导演了不少惊世骇俗的杰作。把爱使股票市盈率炒到高达1550
倍，令所有专家瞠目结舌。把没有什么价值的宝安权证，从3元多直炒到20多元。借收
购题材延中大幅拉到70元，震惊大江南北。惊心动魄的界龙一战，把熊市牛股推到巅峰。
1994年9月浦东板块大爆棚，“强盗”、“妖怪”乱舞，令人难忘。使搏傻理论发挥到
淋漓尽致的地步。
沪股徒弟变大哥
上海股民股票启蒙的第一课是深圳庄家的炒作，使上海的股价大飚升。所以，庄家
行为在沪市有广泛的群众基础，庄家行为远比深股活跃。深股庄家只有在中线或大行情
到来时，才敢做庄。沪股却是什么时候都有庄家在活动，即使是长期下跌的熊市也创出
熊市牛股的新路。深股庄家是2块钱庄家，典型的打一抢换一个地方的游击队作风。而
沪股庄家则是敢于搏尽，敢于赢尽，敢于炒尽题材的拚命三郎。
从炒作题材上看。深股的起伏一直较多停留在业绩、分红、配股上。而沪股庄家却
充分发挥了想象力，创造出首都概念、领袖家乡股、新总理概念股等等。炒作题材丰富
多采。
从炒作水平看，沪股庄家再次显示了教会徒弟饿死师傅的历史古训，再次证明了青
出于蓝胜于蓝的历史规律。令深股舆论上空掀起了一浪高于一浪的向沪股庄家学习的呼
声。
正是由于沪股庄家活跃，使不少股民弃深投沪，使不少股民更喜爱沪股。可以说，
沪股从深股的徒弟变成师傅，从小弟弟变成了大哥，活跃的庄家行为功不可没。从这点
上说，沪股有关部门要给庄家们记一大功。
这一现象告诉我们，庄家故然有其不利的一面，但也有其活跃市场、吸引股民的一
面。我们不应全盘否定庄家行为，也不应全盘肯定，我们应当设法取其精华，去其槽粕。
政府庄家在不断走向成熟
政府是一种特殊的庄家，是庄家之庄的庄上庄。某些时候它会千方百计影响股价的
升跌。它影响股价不是为了盈利，也不能把国家财政收入白白输掉，能名利双收最好。
从股票诞生的第一天起，政府庄家就没有空闲过。1990年中，面对扑面而来的股票
热，深圳政府三番五次出台政策，千方百计给股票降温。到1991年9月，股价大幅下跌9
成，政府庄家又急得团团转，调集了2亿元，大量吃龙头发展股救市。导演了一草幕由
政府大量吃进，拉高股价的典型庄家操作。上海政府也曾多次干预股价升跌。如1993年
的8月18日死守申能。此外，取消专户，严禁透支等等，都是政府庄家控制股价过热所
采取的影响价格的操作行动。
政府庄家调控股价中，有一个逐步成熟的过程。初始，为了给股市降温，深圳政府
频频更改政策，几乎乱了方寸，而上海政府七次救市的失败，显示了救市水平粗糙。政
府庄家是在失误中走向成熟的。1993年初，一个严查透支的规定，就呵退了深股的386
点和沪股1560点的狂潮。一次就成功了。三大政策尽管也存在不少问题，但它公布的时
机与技术面十分配合，政策的内容看上去十分有效，政策的配套比较完善。重要的是，
它确实达到了救市的目的，表明了政府庄家水平前进了一大步。而三大政策存在问题，
也表明它仍需不断提高。
机构一统了庄家天下
在股市初级阶段，庄家是由个人大户唱主角的。当时庄家的资金也非常有限。那时
一二百万就可以在股市上翻云覆雨。在庄家第一次大兵团作战中，深圳调去上海的资金
也仅仅2700万。然而，机构从一开始就没有寂寞过。
1993年9月，发展银行在扭转深股弱势中，就充当了至关重要的角色。1992年在沪
股从1500点下跌，就是由几家机构大抛售引发的。随着股市对机构打开大门，尤其是开
放证券商自营后，机构到股市翻云覆雨的越来越多。原上海三大证券公司，成了沪股庄
家的主力。深圳也涌现出不少的机构庄家。庄家的实力也与往日不可同日而论。今天，
几千万也只是小庄家，几个亿的庄家比比皆是。
个人大户在与机构较量中，由于信息不灵（这在有政策市之称的中国股市中，是致
命弱点），资金有限，专业水平不高。几个回合后，基本上被机构打得落荒而逃。时至
今天，机构已一统庄家天下。大户庄家风光的日子，一去不复返了。
中国股市也从个人操纵时代进入了投机时代。
四、中国庄性格戏说
跟庄分析法，是另类理论，当属在野技术。
股市里的庄家是人组成的，由于实力、环境、气候、对手、背景等诸多因素，在庄
家行动的过程中，与人一样，我们可通过其行为窥探出其性格特征。
有一句格言，是对人而言的：“注意你的思想，思想产生语言；注意你的语言，语
言会变成行动；注意你的行动，行动将形成性格；注意你的性格，性格将决定你的命
运。”这句格言用于庄家身上，非常贴切。庄家的思想是做庄的意念及思路，庄家的语
言是K线图和成交量，庄家的行动是操作的过程，庄家的性格是在操作过程中表现出来
的速度、节奏、韵律、力度等等，庄家的命运就是一次做庄的结局。
在这里，我们将中国庄按性格戏分为以下几种：老庄
无为而无不为。托住一只股票顺势而作。一般在股票升跃的过程中没有什么人为的
痕迹，只在最关键的时刻行动一下，起到画龙点睛的作用，然后悄然隐退，在浪峰浪谷
高抛低吸。可谓日出而作，日落而息，自然地耕作、播种、施肥、收获。与中国哲学思
想中的庄家体系一脉相承，超脱、逍遥、无为、顺应自然。嫩庄
有朝气，没经验。喜怒形于色。在行动中不会掩饰自己，其命运往往是靠运气来决
定。由于中国股民对跟庄盯庄的概念还较淡漠，注意力大多集中于技术指标和股评上。
因此，在这样肥沃的土壤中，众多嫩庄在茁壮成长。凶庄
手法凶狠，性情强悍，高大威猛。无论是洗、拉、派各阶段都是以最刺激的方式来
完成。该类庄家一般实力较强，处事果断、坚决、干脆利索。操作起来惊天动地，慑人
魂魄。与此类庄家共舞，必须以狠制狠，要坚决果敢，稍一犹豫，将片甲不留。阴庄
老奸巨滑，诡计多端，阴招百出，属老谋深算类。此类高庄，非普通散户能与之共
舞。落入此庄手中的散户，凶多吉少。毒庄
阴险狡诈，毒辣卑鄙。该类庄家善以违规的毒招骗钱，道德败坏，卑鄙无耻，是隐
藏在庄家队伍中的罪犯，是政府及大众追杀的目标。然而由于其善于伪装，禀性阴毒，
在其得手或败露之前，是很难辩认的。勇庄
勇猛有余，谋略不足。该类庄往往由于刚愎自负，自以为是，勇拉猛抬，最后曲高
和寡，自弹自唱。散户碰上这样的庄，只要不是峰位跟进的，就等于中了彩。面庄
北京方言里，常用“面”字形容犹豫不决的行为或人。对“不行”也用“面”字一
言以蔽之。例如，某人做事犹豫不决，或拖泥带水，北京人会说：“你怎么那么面呀！”
又如，当你问张三“李四这人怎么样？”时，张三说：“忒面！”意即为“性格优柔寡
断，不行。”面庄的概念正是由此而来。该类庄家谨小慎微，犹犹豫豫，做起庄来颤颤
巍巍，在盘中每一阶段一试再试，下决心前顾虑重重，常贻误战机，但他们吃起不懂看
庄的散户来还是没什么问题的。残庄
在前一战役中创伤致残的庄家，也就是被套住。该类庄家有一最大特点，筹码在手，
不须收集，想拉就拉，急于自救。轻度被套的庄一般拉升幅度小，通过反复振荡手法解
套。深度被套庄家，要想解套，拉升幅度必须超过被套深度，因此破釜沉舟，背水一战，
较为凶猛（如湘中意）。长庄
长驻某只个股的庄家，但始终没有庄家行为。由于控制了很多筹码，但不兴风作浪，
因此，严格意义上讲，此类长庄不能称之为庄，而应称之为持筹的大股东，是投资大鳄。
除非在遥远的将来突然发作，那当然另当别论。熊庄
空头庄家，特点是不作升浪作跌浪，是鲜为人知的冷门庄。中国股市没有融券的做
空机制，因此无论是理论界、评论界、舆论界还是股民散户，都对做空不求甚解。这样，
对有一定持筹条件的庄家，一但有看空机会，便可捞一把，并可不被市场注意。例如：
某股价位10元，某熊庄持有1000万股，市值1个亿，该熊庄做空该股，在10元价位作陷
阱派发，在接近派完时将股价打压做空，套现8000万元，一星期后，该股价跌至5元以
下，该熊庄以5000万元耐心吸入该股1000万股。至此，熊庄在短期空头市场内赚得3000
万元现金，仍持有1000万股筹码。
随着中国股市走向成熟，并以“稳定发展”的格局推进，大盘的暴涨暴跌机会少了，
而个股在其中表演的机会反而多了。因此，做空这一冷门，早晚会被重视起来，有心的
散户不防与熊庄共舞一曲，你会别有一番滋味在心头。
中国庄的性格，多彩多姿。有潇洒飘逸、优美流畅、坚决果敢、凶猛骠悍、逍遥超
脱、老成持重、谨小慎微、绵里藏针、大智若愚、阴险毒辣、老谋深算、歇斯底里、拼
命三郎、有勇无谋、两面三刀、背后投枪......
面对这一节，中国的散户们，你们可曾想到？当你从踏进股市的第一天起，你就面
临着每迈一步就有可能落入陷阱，每动一动就有可能被套的境地；至今日，你满眼所见
的，除了控制风险那空洞的口号外，其他全是掩护庄家的消息。
中国庄，散户与你不共戴天，又与你恩深似海。
中国庄，散户要走近你，了解你，认清你，不为别的，只为了与你情仇共舞！
五、庄家的作用及影响
平均每笔成交量，是庄家无法藏身的盘口数据。
对大势变化的影响
庄家，是股市上专业水准最高、资金实力最雄厚、信息最灵通的人，因而它常常是
股市发展变化的领头人。
（1）转折关头
作为股市的头部和底部有一个客观规律，是不以人意志为转移的。但由于庄家专业
水准高，在底部到来时，具有远见卓识的庄家远远比投资者更早地敏锐觉察到这一点，
更早地听到升势走近的隆隆脚步声，挥师大举杀人，使底部正式形成。因此，他们往往
成为扭转大市的领导者、先驱者。像1992年“围沪救深”的主力，就是敏锐地感觉到深
股跌穿170点，沪股跌穿400点，已是底部了。从而，调集了大量资金，制定了主攻沪股
即围沪救深，制定了攻沪股主要围攻新股，留下老股给空头翻多的出路，更好地争取空
头主力的战略战术。一举扭转了跌势，使沪股386点、深股164点正式成了相当一段时间
内的底部。顶部的时候，主力同样更早地预测到大市要下跌，从而大手沽货。使头部正
式形成，在1994年9月底，在沪市升到1000点时，也正是由于333主力疯狂沽货，胜利大
逃亡，使头部正式形成。这就会令客观规律更多地通过庄家的主观行动去实现。使庄家
成为了大市发展变化的领头羊。
其实，这种扭转大势的作用不仅是我国庄家如此，成熟股市中也如此。像1995年著
名投机高手索罗斯就敏锐地看到日本股市15000点的底部，调集巨资介入，令日本股市
反转，重返2万点。
（2）走势上下
像5.18行情之所以“井喷”，就是由于机构疯狂抢购，就是由于庄家失理性地、不
计成本地杀入。而610点至792点的行情，之所压着大盘炒个股，也是由于庄家不炒大盘
恶炒个股的结果。事实上，包括大市在什么点位上调整，调整到什么点位上反弹，什么
时候拉高等等，都是由庄家的操作所带头，所导致的。庄家沽货导致调整，庄家吃货导
致拉高。
可以说，由于庄家专业水准高，他们更敏感地发现大市发展过程中应该具备什么特
点，更敏感地意识到各种技术关口位的作用及调整的到来等。也由于庄家的资金量特别
大，影响力不同寻常。因此，他们的操作只要符合大市发展规律，就会起到举足轻重的
作用，成为决定大市发展的主导力量
（3）炒作目标
像前几年浦东概念股的崛起，完全是主力机构敏感地发现中央开发浦东，会令该区
经济飞速发展，从而大规模介入浦东股，把它炒到天翻地覆。也是由于上海主力机构的
衰弱，加上浦东概念股过高的股价，令浦东股自1995年开始日落西山了。同样，由于异
地庄家的崛起，尤其是他们敏锐地发现大盘股长期被冷落，已颇具投资价值，因而大规
模介入，大规模炒作，演出了一场大盘股革命。
显而易见，大市炒作方向变化，完全是由庄家带头、领导的。而他们之所以能够起
这样的重要作用，完全是由于他们的认识走在广大投资的前列。挖掘的威力
庄家由于专业水准比较高，信息比较灵。因此，对政策吃得比较透彻，对企业的财
务状况分析得比较清楚，能把握大市发展趋势。他们对投资机会很敏感，比广大股民更
能捷足先登地发现潜在的获利机会。从实践看，许多投资机会都是由庄家一手挖掘出来
的。
当年的浦东概念股初上市时，投资大众未能认识到潜在的巨大价值。正是上海的主
力敏锐地看到了中央重点发展浦东地区的政策将令该地区有飞速发展的可能，令这些地
区的上市公司受益。于是庄家就大炒特炒浦东概念股，其中陆家嘴就从上市的十几元炒
到一百多元（未除权计）。
充分地挖掘、把握了这个投资机会，令庄家满载而归。同样，沪股的所谓“四不炒”
（大盘股不炒、非本地股不炒、H股不炒、国企股不炒），使大盘股长期下跌，价格低
得惨不忍睹。
1995年7月，随着异地机构步入沪市，他们敏锐地发觉大盘股中“风景独好”。于
是大规模地进驻这类股票，把大盘股炒了个“天翻地覆”，爆发了一场大盘股“革命”。
利用的威力
同类的机会，如果有庄家的介入，它就会有灿烂的升势，有一段较长的光辉。没有
庄家的介入，可能只有微小的升幅和短暂的闪光。
1995年的北京北旅，有外商合资这一利好消息，为该股带来投资机会。然而，正是
由于有雄厚实力的庄家炒作，使他从4元飞升到13元，升幅超过200%，而且在一个多月
中创造了大大小小许多获利机会。使该股在相当一段时间内成为众人关注的“明星”股。
而同是有外商合资题材的穗浪奇却是另一番景象，虽然合资的同样是世界一流一美国公
司，但是由于没有大机构介入炒作。该消息的公布只引起微小的波动，远远不如北京北
旅那样光辉夺目。
中国股市正处于机构操纵时代，庄家对市场影响处于最利害的阶段。这一阶段中，
庄家是否进行炒作，具有举足轻重的作用。创造的威力
庄家顺势而为，一般会利用投资机会去做庄，然而，庄家也可以发挥主观能动性，
在某些特定的条件下创造投资机会。
1993年摩根狂炒港股就是一个典型事例。1993年9月港股8千多点时，当地证券界一
致看淡后市。理由是：香港9-11年一个经济周期已近尾声。经济衰退期即将到来；港股
大牛市从二午多点升至八千多点，升幅十分可观，需作较大的调整；中英争执将影响香
港经济。
然而，这时大名鼎鼎的摩根，却到处宣传看好香港的“中国因素”。同时调集数百
亿元，狂扫港股，令其从八千多点狂升到一万二千多点。这个投资机会完全是摩根一手
缔造出来的。这说明庄家在特定的情况下是可以创造投资机会的。破坏的威力
作为庄家，无论其如何挖掘投资机会，创造投资机会和带领市场前进都是为了制造
波动，制造大市和个股的波动，产生暴升暴跌。因为只有通过市场的大升、大跌，庄家
才能获得利润。波动越大利润越大。
1994年大名鼎鼎的摩根狂炒港股从八千点升至一万二千点后，又疯狂沽售港股，令
其一天暴跌一千多点，最后狂跌五千多点才重新向上。在这暴升暴跌中，一流高手能获
取暴利，但对于水平普通的广大投资者而言，则是苦不堪言。不是高位套牢，就是低位
割肉，财产惨遭损失。
同样，1994年沪股从333点暴升到1000点以上，又暴跌到500多点，据了解，在这暴
升暴跌中，真正能赚钱的只有主力机构，其它中小机构，绝大部分的股民，都是亏损累
累。
庄家对市场的掠夺，造成对市场的破坏，是不容忽视的。
六、庄家之大忌
如大势呈现盘跌状态，应设定停损点，暂离场观战，不可恋战，死死抱股不放。
从台湾大鳄惨败说起
80年代末，台湾股市经过一轮疯狂暴涨后，从12000点迅速滑落，连续多天跌停板，
终于崩盘。台湾股市中第一号多头大庄家雷伯龙，持有大量筹码未能出手。为了保护自
己，他倾尽全力不惜借贷，多次奋力托市。
结果伯龙有意，股市无情，他的全部努力都付诸东流。指数从12000点直跌到2000
点才真正喘定。雷伯龙100亿元资金全部化为灰烬，而且债台高筑。
这个庄家的悲惨故事告诉我们，庄家操作顺势而为，才能发挥其财雄势大的优势。
逆市而为，想用个人的力量扭转市场的大趋势，最终失败的必定是庄家。市场永远是对
的。可惜的是，这种“托市”式的庄家失败战例，在股市上屡见不鲜。
台湾第八号富翁翁大铭的惨改，是另一种典型。1994年上半年翁大铭旗下的华隆集
团炒旅业股华国，令华国从1993年1月的30元飚升到1994年8月的402元。涨幅超过12倍。
而旅业已两年多不景气了，股价脱离本质。投资者不但不肯跟进，还纷纷清仓沽售。形
成只有华隆集团左手进右手出，自拉自唱的局面，以至于越陷越深，不得不大量借货，
最后因借款人收回货款而导致违约交割风潮，殃及台湾股市暴跌17％，操手李秀芬等四
人被捕入狱。这就是台湾著名的洪福事件。
在这一事件中，庄家凭借雄厚实力，吃进了个股的绝大部分筹码，令股价几乎是天
马行空。想有多高就有多高，但是由于市场上无人肯跟，股价徒有虚名。庄家一派发股
价就会雪崩似地暴跌。导致这样败局，同样是由于逆市而为，其实这类失败战例，在深、
沪股市上也时有发生。像1994年初沪市的界龙和1994年10月深股的厦海发等等。
庄家做庄失败的形式是多种多样的，如1994年底广船的庄家和1994年9月深市一群
想发动第五升浪的庄家，都是收集了筹码后但无法拉高派发。
为什么财雄势大的庄家会败走麦城呢？其中一个主要原因是，庄家的势力尽管非常
大，但同整个市场比，它的力量仍然是十分渺小的。
像台湾大鳄雷伯龙，作为个人有100亿元无疑是财大气粗的，但对于总市值数以万
亿元计的台湾股市来说，这100亿仅是沧海一粟，赁这点力量要扭转市场大跌势，要撼
倒大树根本是不可能的，是不自量力。据了解，1994年9月沪股的1000点时，流通总市
值仅为760亿元，其中机构资金为200亿，约为总量的二成半，而广大投资者的资金为总
量的七成半。也就是说，即使所有机构都做庄计，庄家的资金也仅是市场的四分之一，
远远小于广大股民的四分之三。力量对比是1：3，谁更有力量是一清二楚的。
事实上，庄家各有不同的利益，庄家很难成为一个整体。这样，如果庄家单个与市
场斗，就不是市场的对手。中国目前实力最雄厚的庄家估计也就拥有几十亿元，仅是市
场的十几分之一。如果庄家逆市而为，与市场为敌，胜利者只能是市场而不是庄家。
在1993年摩根.斯坦利为首的外资大闹港股中，美资共投入1000亿元，而港股在
7000点的市值就达17000亿元之多，是外资的17倍。由此可见，庄家的力量再大也不如
市场大，庄家要与市场为敌，只能以失败告终。庄家只有顺势而为，只有在关键时候，
在关键的技术位置上顺势推市场一把，才能起到四两拨千斤的作用，庄家资金才能产生
举足轻重的影响力。从做庄过程的每一步说起
庄家操作过程主要分收集、拉高、派发三个步骤。每一个步骤的成功，都有赖于市
场的支持，都必须顺势而为。派发，是庄家操作的最后一步，也是决定胜败的关键一步，
庄家怎样才能实现这胜利大逃亡呢？
第一，庄家成功派发取决于广大投资者，购买庄家沽出的货是广大股民。庄家不可
能借钱给股民，更不可能承担股民的亏损。界龙庄家曾经夸下海口说，股民买界龙亏了
找他，但事实证明这是彻头彻尾的空话。因此，如果广大投资者拒绝入货，庄家的派发
就成了一句空话，而要使广大投资者不断提高预期值，不断入货，归根到底还是靠市场，
靠市场的力量。台湾的华国股票，我国的界龙，1994年8月一役的厦海发，都是由于被
市场觉察到庄家的派发，而拒绝入货，从而陷于失败的。
第二，庄家的操作技巧只能起促进作用。庄家可以通过拉尾市、做跳空、定期洗盘、
塑造美丽概念等等，来提高市场接受力。但这一切能否行之有效，还是取决于广大股民
配合的程度。台湾大鳄雷伯龙在大难临头时，亲自召开演讲会，鼓励广大股民跟进，并
连续几期在股市杂志上大写多头文章，请二位主力协助操作，十八股武艺全部使出，但
股民就是不肯跟进，他终因逆市而为全军覆没。很明显，庄家的操作技巧，只能起促进
作用。
对于庄家，尤其是中线庄家来说，派发绝非轻而易举之事。如果庄家持股达个股五
成筹码，就意味着，须再有一倍的股民吃下庄家沽出的货才能完成派发。显然，要完成
这艰苦卓绝的派发，只有借助市场，只有借助市场一片歌舞升平的乐观气氛。
第三，只有市场力量才能成功掩盖庄家的派发。其实每次庄家的大逃亡都有明显的
痕迹，所谓再狡猾的狐狸也要露出尾巴。1993年初深股在300点以上走出的头肩顶，上
百万抛盘屡见不鲜，中央清查透支，成交量与价格背弛等等。1994年9月沪股分时图上
的明显的头肩顶，成交量与价格背驰，主力庄家所在的大盘股板块早就一蹶不振利空迹
象明显。为什么广大投资者却仍然视若无睹，仍然一片乐融融？关键就在于市场营造的
乐观气氛，市场令广大投资者戴上主观色彩的多头眼镜，使他们只看到利好，看不到利
空，甚至把利空都看作是利好，这就是市场的威力。
由此可见，庄家只能充分尊重市场，顺势而为，才能成功地让市场接纳，才能实现
胜利大逃亡。
拉高是庄家操作的一个重要步骤。庄家要拉高就必须造成资金不断流入股市的良性
循环，股价不断上升。吸引资金不断流入。资金不断流入又导致股价再上升，又吸引新
资金。这就形成良性循环。而这个良性循环的产生一定要市场配合，一定要顺势而为，
广大股民看好后市，否则，资金不但不流入，反而纷纷流出，投资者非但不追高，反而
逢高出货，庄家也就只能自叹不行。如1994年9月底，深股一群庄家想吹响第5升浪的冲
锋号角，但市场升势寿终无寝，尽管庄家全力以赴，却是庄家有意，市场无情。这群庄
家全部陷于失败，惨遭被套。
1992年沪股从1500点崩盘下跌，在700点时，上海市政府动用了数亿元，七次入市
要扭转跌热，拉高股市，结果全部陷于失败。但是跌穿400点后，围沪救深的主力仅调
动了2亿元，就一举成功地扭转跌势，使大市重纳上升轨道。这说明，逆市而为，哪怕
是政府，哪怕动再大的力量，也无法成功地拉抬股市。反之，在大市跌势已到尽头，升
势即将到来时，庄家只要顺势而为，推市场一把，就可以四两拨千斤，就可以大功告成。
收集是庄家操作的基础。成功地收集低成本的筹码，会为做庄成功创造非常有利的
条件。然而，庄家要收集大量低价筹码，相应地就要有大量股民低价抛出股票，要有大
量股民割肉。如果庄家要收集个股五成筹码，就要一半股民心甘情愿地亏本抛出。这只
有借助市场的压力，借助市场极度悲观的情绪、借助市场营造的恐慌性抛售，才能使庄
家达到目的。否则庄家很难吃到这样大量的低价筹码。
1994年8月，亏损概念股之所以风行一时，就是由于在大利空配合下，众多股民心
甘情愿地大量割肉，使庄家能够从容不迫地在低位吃大量的廉价筹码，很快地解决了收
集问题，唯有市场力量，才能成功地掩护大资金杀入的痕迹。
一个中线庄家如果要收集一个2000万的小盘股的五成，那就是1000万股，如果3元
一股，杀人的资金就达3000万元，如此庞大的资金杀入个股而不被市场觉察，只有借助
市场的力量，依赖市场的悲观作掩护。
1995年4月，沪市的火炬、藏珠、仪征等股票，明显有庄家杀入，有大量资金杀入。
三股加起来估计资金有二亿元左右进入建仓。然而悲观的市场气氛使广大股民认为庄家
是不幸被套，手上持股纷纷抛售，怕庄家一旦派发，股价会暴跌，而手上没货则绝不沾
手，这就让庄家吃到了足够的筹码。5月18日传出暂停国债期货交易时，这三只股票气
壮如虹地上升。火炬、藏珠暴升一倍，仪征暴升七成，几乎达到一个大牛市的升幅。在
这里，庄家的收集，完全依赖于市场悲观气氛来掩护。
庄家打压震仓与操作技巧，必须依赖市场悲观气氛的配合。庄家为了吸纳筹码，可
以采用打压的方式震仓。但是能否收效要看市场气氛。
如果股民都看淡后市、打压震仓就能收到良好效果，但是如果股民都看好后市，庄
家的打压反而会为股民创造低拉入货的机会，庄家打压的筹码变成肉包子打狗，有去无
回了。
由上可见，庄家操作的整个过程：收集－拉高－派发。都必须是顺势而为才能顺利
到达成功的彼岸。如果逆市而为，庄家的力量再大也无法与市场力量较量。从逆势而为
说起
由于庄家握有大量的资金，所以它完全可以在一段时间、一定的范围内，一定程度
上，控制或是操纵股价，甚至可以暂时逆市而为，当年的界龙就曾在大市步步盘跌时，
连连上升。像台湾主力雷伯龙的逆市而为，就曾一时阻止了大市跌势。
是一段时间改变大市还是彻底扭转股市运动趋势，关键在于庄家操作是否符合股市
运动规律。如果能够符合股市运动规律，则可以过到预期效果，如果违背了股市运动规
律，往往招致严重损失。
对于庄家来说，如果能够顺势而为时，确实是可以完全操纵整个股价，可以扭转股
价运动的趋势。如果他们仅在一定范围内或者只是在一定程度上逆市而为，仍然可以取
得一定的成功。深股的银广厦就是一个典型，大市在700点时股价是6元左右,到560点附
近时反而升到8元。
所以，有不少庄家在实际操作中，很容易误认为真是“大资金”决定一切，误认为
可以完全逆市而为，从而使不少庄家特别容易误入逆市而为，最后招致跌入失败的大陷
阱中。事实上庄家的逆市而为都是在一定的条件下，一定的范围内和一定程度上进行的，
超出这个度，最终是要陷于失败的。至于如何把握这个度，则又是庄家水平高低的最彻
底、最全面、最真实的反映。
七、跟庄的学问
已经飙升数日，出现盘中高挡巨量，但接手强劲，并非好事，庄家出货概率极大。
跟什么庄
庄家有炒大市庄家、炒板块庄家、炒个股庄家、有券商庄家、上市公司庄家等等。
在庄家的大家庭中，在庄家众多的“兄弟姐姝”中，跟什么庄赚钱最多，风险最小，费
劲最小呢？我们说，跟炒大市庄家，跟这个庄家中的大哥大最佳，跟它可以舒舒服服赚
大钱。
主力大鳄由于资金量大，上百点空间仅够转身。所以它一露面，大市起码有一个中
级行情。
我们跟大庄家进出，起码能吃到一段中线行情，利润有保障。而跟其它的庄家，就
很难预计了，可能出现的仅是一个小行情，为证券公司白打工。甚至庄家看错市，落得
与庄家一齐被套的局面，偷鸡不成蚀把米。由于主力庄家实力雄厚、眼光独到、操作策
略高，所以跟主力大鳄根本不会出现这类问题。如何把握跟庄呢？（1）时机准确
涉入股海的时机不早不迟，时间刚刚好。炒大市庄家颇具战略眼光，进场前肯定对
各种因素进行深入细致的研究。像333主力庄家，在基本面上，它分析了三大政策属
“空洞无物”，但它是国务院等权威机构联合发的，对股民心理影响深远。而且股民一
直认为新股大发行是熊市的根本原因。
三大政策正好解除了广大投资者的心头大患。公布后从技术面看，深沪股连跌17个
月，六、七月更加速下跌，KD、RSI等技术指标在超卖区“安营扎寨”多时，急需大反
弹。从资金面看，银行在六、七月发放了大批短期贷款为行情发动提供了资金基础。从
股民心态看，长期下跌心理上严重压抑，一旦有火爆行情，容易大悲大喜，对大行情十
分有利。可以说，主力庄家是进行深入细致研究后，确认做庄获利有机可乘时，才“下
海”的。
我们跟它入场，无需花大量时间和精力去研究这一系列头痛的问题。可以把这一切
复杂的问题，简化为一个简单的问题：主力大鳄进场没有？
跟着主力庄家出场，既轻松又准确，不会有错。主力庄家的撤退肯定事先做好安排，
肯定会把握适当的时机。
更重要的是，只要主力大鳄未出场，大市不会暴跌，是很安全的。1994年9月大市
将暴跌，深股的不少庄家仍吹响第五升浪的冲锋号角，跟对了这样的庄家反而输钱，而
跟主力庄家绝对不会出现这样的惨剧。（2）风险较小
首先，有足够的时间看准才做。中级行情，一般都有20天左右，大行情更要持续近
二个月。在低位，主力大资金进场，并且了解它“爱”的板块，才跟进也未迟。同样，
在顶部，主力大资金撤退也要一段时间，所以你可以多看几天，看准了再逃走，仍会有
一个相对高位，仍可以有利润的。
其次，由于中级行情有三成左右的升幅，只要你没有跑进跑出，没有白交手续费，
没有利润断层，即使迟入货，晚出货，仍有利可图。万一操作有错，仍有机会保本逃出。
相当的升幅，提高了操作允许出错的范围，比起小行情，入货没抄到底，出货没抛到顶
就要亏损，风险要小很多。（3）进出场明显
股海有大鳄在翻云覆雨，与没有主力在场有较明显的区别，你会感觉大盘像被一只
无形的手控制着。有人利用石化、马钢等的变化，在分时图上画出一个W底和M顶，成交
量明显增加。有人在拉尾市或打尾市。大市沿着一个上升通道有规律地上升。而这一切
都发生在市场气氛非常悲观的时候。大资金进场需要一定的时间，大部队的运动与小部
队、游击队截然不同，它是很难掩人耳目的。这是主力庄家的弱点。只要你留意观察，
多观察几天，不为悲观气氛迷惑，是不难看到主力大鳄入“股海”时掀起的波浪的。
大资金的离场一定会留下它的行动轨迹的，翻开图表看这几年的中级和大行情的结
束，都有明显的头部，或者是头肩项，或者是双顶，又或者是三樽头等等。
333主力庄家再精明过人，其离场也在图表上留下一个典型的头肩顶形态。只要你
不被股市热烈的气氛和舆论一片唱好所迷惑，是完全可以发现主力庄家资金离场的步伐
的。如果你始终把注意力集中在主力庄家大资金所处的板块上，其退场的行踪就更明显
了。怎么跟？
主力庄家进场的特征之一：大盘像被一只手牢牢地控制着。主力大鳄步入股海后，
整个大盘走势与平常截然不同。你会感到大盘被人控制着：明显有人用指标股在分时图
上画出一个个W底M顶；上升过急有人砸盘迫使大市回档调整，跌到重要技术位有资金护
盘；明显沿着一个上升通道上升，进攻关键技术位时明显有大资金出动；收盘明显有人
拉尾市或打尾市。这一切都说明主力庄家在盘中盘中呼风唤雨。
主力庄家进场的特征之二：行情变幻莫测，股价波动明显增大，市势错综复杂，但
你退一步看会明显发现：技术骗线明显增加，明明跌破重大关口，却突然有大资金杀入
将指数拉起；明明冲破重大关口，却突然有大资金杀入将指数拉起；明明冲破重大阻力
位，市势却又回软；M顶上升，W底却下跌，与股市平静时截然不同，波动明显增加。大
市低迷时，沪股日波动仅一二十点，而这时却几十点甚至上百点地波动，显示有大资金
在盘中兴风作浪。
盘中有主力的特征之三：成交量明显增加。大资金杀入场，多空双方激战重开，成
交量明显放大，与低迷时候比，成交量成倍增加，且每一天都有明显增加，连续数天增
加。
主力庄家在盘中的特征之四：明显有一二个举足轻重的板块，有大资金进驻。主力
大鳄进场一般都集中在一二个特定的板块去操作。大盘股板块，是主力庄家经常光顾的
板块。如果这个板块有异常动作，就表明主力大鳄进场。龙头股板块、浦东板块、首都
概念股等等，都是主力庄家经常抢占的战略重地，如果这些板块中有哪一个，连续几天
有异动，而且不是一、二只个股的轮炒，而是整个板块成交量明显放大。则表示有主力
大鳄在其中。
判断是否有主力庄家进场的关键是多看几天。假如没有大资金进场，成交量不可能
连续几天都明显增加。行情也很难连续大幅波动，也很难沿一个上升通道上升。小资金
不可能长时间冒充大庄家，骗得一天半日，但时间一长就会露出破绽。所以判断是否有
主力庄家入场，一定要慢慢看，多看几天。由于大鳄一浮头起码有一段中级行情，虽损
失前几天的大势，但后面仍会有不少升势。牺牲鱼头换来看得准、看得稳，显然是物有
所值。短平快
短线庄家是股市上数量最多、最常见的庄家。不仅在上升单边市中见到他们活跃的
身影，就是在反弹中、盘局中，甚至是盘跌中，仍然可以见到他们在股海大显身手的足
迹。像1995年12月深股的厦海发，在大市连绵下跌的情况下，庄家就借着“太太”公司
购入其股份的消息，强行拉升近三成，成为一个典型的弱市短庄。
短线庄家之所以数量最多，首先是由于做庄的机会多，这些机会包括大市、个股超
跌的反弹，大市、个股的各种利好消息。像前年三月底，就因传中国嘉陵十送十派五，
而在几天内升了近一成。也包括个股落后于同一板块而产生的补涨需要。这些机会可以
说是什么时候都会有，所以短线庄家在什么市道里都有可能出现。
其次短线庄家需要的资金不多，有三五百万元，甚至更少，都可以做一把庄。而有
这样资金量的机构、个人大户也有许许多多，也就是说，潜在的、有资格做庄的人众多。
此外，短线庄家要求的操盘技术远没有中线庄家复杂。从投资机会看，短线做庄机
会比较简单明了，远没有中、长线庄那样，对中长线走势要有一个较准确的判断；对个
股潜质要有良好的分辨；要有一套塑造概念的真功夫。
此外，整个收集、拉高、洗盘、派发过程，也是一个十分复杂的过程。同时短线庄
家的操盘技术比较简单，容易学习，一二次实践就基本上可以领悟到。所以，会做短庄
的人较多，因而，这类庄家也就自然比较多了。短线庄家的收集
由于伏庄时间通常都比较短，最快一天，最长也不过15天。短线庄家收集的筹码比
较少，通常仅是流通筹码的百分之20~30就足够了。也正是由于所需筹码少，所以短线
庄家的收集比较容易，战术也比较简单。
常见的主要有两种：一、短期在底部慢慢吸纳，使短期底形成双底、三底或箱底等。
像1996年3月底的南方基金，从1.2元附近升到1.39元回调，在1.35~1.38元处形成一个
箱形，这时其它的基金刚作较深的调整。而南方基金跌下去，是有庄家介入。后来庄家
借分红方案出台拉高。二、边拉边收。庄家由于各种原因，已经不可能在低拉收集低价
筹码了，所以，庄家只好边收边拉。像前面谈的南方基金，从1.2元附近上升上来的就
是这样。因为该股在1.2元附近已盘整较长时间，并且已跌无可跌，愿抛的人十分少，
成交量萎缩，导致庄家低位根本收不到筹码。所以，它只好边拉边收。短线庄家的拉高
短线庄家由于收集筹码比较少，一般都不会把股价拉得过高，短线庄家的拉高最关
键是借势，借大市反弹之势，借大市上升之势，借利好消息之势，借补涨之势，同中线
庄家锁定大量筹码去拉高有很大的不同。由于它完全是借势拉高，所以大部分甚至是绝
大部分的拉高都是一鼓作气的。一般中间不会有大幅的洗盘。因为庄家所持筹码不多，
根本洗不起盘，也无需洗盘。也正是由于庄家手上筹码少，纯粹借势做市，所以短线庄
家操作的股票升幅都不大，通常都在一成左右。要有二三成升幅，就一定要股市本身处
在大牛市中，或个股有非常大的利好消息。短线庄家的派发
短线庄家由于手上所持筹码不多，派发并不困难，战术也不复杂。通常在短线炒作
到顶时，由于庄家是借势造市，所谓火借风势，风助火威，吸引后续资金源源不断地流
入。这样在顶部时，后续资金会较多，庄家就乘机大量派发，整个派发有时一二天才能
完成，有时则一二个小时就大功告成。在即时图上有时可以见到典型的头部形态，有时
则以一个箱形出现，有时只是一个不断下滑的曲线。短线庄家的派发大多数是采用跳水
式的操作原则。短线庄家从收集、拉高到派发，自始自终都贯穿了一个快字，所以，短
线庄家有所谓快枪手之称，庄家始终坚持一个快字，跟庄者也要坚持一个快字。中路突
破
所谓中线庄家就是整个收集、拉抬、派发时间在半个月以上，半年之内的庄家，操
作时间不少于半年月以上，半年之内的庄家。操作时间小于半个月，我们称为短线庄家，
超过半年，称为长线庄家。
可以说中线庄家是一段行情中影响最深，最为投资大众关注的庄家。中线庄家最突
出一个特点是升幅十分可观，通常有五成左右，100％也是常见的。
而三四倍升幅也屡见不鲜。如1996年初的深发展近五成炒作，如1995构并板块的龙
头北京北旅从3元升到最高时的13元多，升幅超过3倍。其它鞍山一工、鞍山合成也有近
似的升幅。
这主要是由于：眼光较长远；中线庄家调动大量资金锁定筹码少则三至四成，多则
可达八成，使庄家的拉高比较容易；庄家苦心经营数月，没有丰厚的利润，庄家根本从
一开始就不会去进行操作。
正是由于中线庄家操作的升幅大，所以不少跟庄者都十分热衷于跟这类庄家。而作
为机构只要有条件，也都会尽可能做中线庄，以图获得丰富的利润。
中路突破往往较难，但也是较易得高分的一种打法。所以与庄共舞，选择中路突破，
应成为主要得分手段。
中线庄家起码收集三成筹码，意味着有以千万元计的资金洪流滚滚地流入个股。以
一只1500万股的流通盘的小盘看，三成即450万股，若平均成本3元，就要1350万元。若
收集五成，即750万股，就动用2250万元。如此庞大的资金杀进某个股，再狡猾的庄家，
也不得不留下明显的痕迹。
中线庄家的上庄方式主要有提前式和调整式两种：提前式就是在高于底部一二个台
阶处，庄家以黎明前的黑暗做掩护，悄悄入市收集。1995年的深星源就是一个典型的例
子。庄家是在五月底上庄的，比大市反转足足提前了二个多月。当时指数在130多点，
比94点的大底提前了40多点。股价当时3元多，最后跌穿2元。由于中线庄家吃进大量筹
码，股市在底部成交量高度萎缩，庄家根本吃不到，吃不饱，不得不提前动手。
发现提前式上庄的庄家的技巧是：
比较二个月内大市个股的走势图。若发现以下几种情况，即为庄家股：大市急跌它
盘跌，大市下跌它横盘。大市横盘它微升；大市双底，第二个底低于第一个底，个股却
第二个底高于第一个底，或者根本没有第二个底；若大市最近曾反弹，个股反弹幅度明
显大于大市，成交量也显著增加。个股与大市背道而驰，完全是庄家资金杀入的结果。
跟进提前式庄家的技巧是：
一、发现庄家上庄后，切忌匆忙跟进。原因是：其一，庄家收集的筹码多，持续时
间长，过早跟庄对耐性是一个严峻考验。其二，庄家入市后，股价仍会下跌，如深星源，
庄家从3元多收集，直跌到1元多，浮亏达4成。其三，庄家为打实底部，会反复进行严
厉的震仓，心理压力甚大。
二、跟进的最佳时机是，大市以大成交量冲破重要技术关口，一波行情扑面而来时。
中线庄家的拉高，绝大部分都是配合中线或大行情进行的。
三、跟进后要敢于持股，敢于赢尽，要经受得住庄家的洗盘。如果发现庄家收集的
时间特别长，成交量特别大，收集的筹码特别多，庄家拉高的幅度将更大。
调整式上庄方式是庄家利用大市调整，中小散户纷纷抛售之机，狼吞虎咽地吃进筹
码，达到收集目的。发现调整式上庄的庄家的技巧是，在调整中密切注意以下的情况：
一、大市第二三次创新高，并且出现价量背驰的情况，个股却没有价量背驰。
二、某个股价格比同类股、同板块股要坚挺。人家回落它横盘，人家回落得快，它
回落得慢，并且伴随着大成交量。
三、大市二三次探底，一个底比一个底低，个股却一个底比一个底高。
四、调整幅度明显小于大市。
以上这些情况，均有可能是庄家进场的表现。以股种看，调整式的庄较多光顾以下
几种股票：
一、质优股，第一波表现不好。
二、有题材、有送配股消息的股。
三、二、三线股。按一、二、三级轮炒的规律，庄家会借调整，入主二三线股。
跟进调整式上庄庄家的技巧是：
一、一定要判断大市是调整还是回落，是中级行情还是大行情。大势末明，不要轻
举妄“跟”。
二、当大市以大成交量创新高，尤其是有成交量配合的跳空而上，就可以跟进了。
三、跟调整式上庄的庄家股，相对比提前式预期值要低一些，持股时间要短一些，
毕竟大市已经上升了一大浪。风险增加不少。股价大幅攀升之后，中线庄家就要派发了。
庄家持有四五成或者更多以上的筹码，不可能二三天就清仓完毕，它需要经过高位派发，
中位派发，低位派发三个阶段。
四、操作的策略截然不同。
1、高位派发阶段：
这一阶段庄家的策略是：利用前面苦心营造的乐观气氛，利用散户纷纷买入的强大
买气，尽快把筹码倒出来。其确认基础就是利用人类心理的弱点：一旦形成看好后市的
心态后，受思维方式的影响，不可能一下改变。
这一阶段的特点是：
（1）快速下跌。庄家要乘散户好梦未醒，逃之夭夭，就一定要快速沽售，查看成
交回报发现，大手笔的沽单成群结队。成交密度大幅增加，打低几个价位，甚至是十几
个价位的抛单，屡见不鲜。
（2）反弹幅度较大，常能达跌幅的0.5、0.618。由于散户仍然十分乐观，买盘踊
跃。只要庄家停止抛售，买气就占上风，庄家为了在更高位派发，对反弹是欢迎备至。
它不但适时停止派发，还会反手买入，推一把令反弹幅度较大。强势反弹，是庄家在高
位派发中常做的技术陷阱。
（3）成交量大增。多空双方大博杀，会令成交量大增。其中多头是散户，空头是
庄家。识别庄家高位派发是不容易的，下面几点作为参考：看是第几次洗盘，中线庄家
一定要进行洗盘，若是第一次洗盘，不妨继续持股。若已有二三次洗盘，则九成高位派
发。
（4）大手沽单多，打低数个价位的沽单众多。
（5）有明显的消耗缺口，或典型的M头。
（6）升幅已相当可观。
跟庄的技巧是：立即抛售，不要计较价位的高低，今天的低拉就是明天的高位。庄
家的招数是：养、套、杀、跌，套住你后，他就会使出最狠的两招：杀、跌。最佳的操
作原则是：走得快，好世界！
2、中位派发阶段：
股价下跌数个台阶后，庄家仍有不少筹码，仍要派发。这一阶段庄家的目的是：吸
引高位出货的股民回补，原来未上车的股民上车，所以庄家会采取截然不同的操作方针，
即慢慢地、偷偷派发。
其特点是：
（1）先稳守技术关口，再慢慢派发，当股从跌到重要关口时，庄家一面停止抛售，
一面明显地护盘。使股民感到股价已经稳定，暴风雨已经过去。庄家的护盘更使股民误
认为它又再收集，新一轮升势又在开始，而吸引股民入市。庄家见到股价守稳，又开始
慢慢地、偷偷地进行派发，股价慢慢地盘软、盘落。
（2）画出漂亮的W底等图形，利用大市转暖的机会，制造反弹，再继续派发。
识别庄家是中位派发还是洗盘的技巧是：
一、看重大关口处庄家是打压震仓还是护盘，若是进行严厉的打压，那是以图把散
户的筹码震出来，多是洗盘；若是出来护盘，则多数是派发。
二、看重大关口处反弹的幅度。洗盘是令散户感到大势已去，所以反弹幅度会较小，
如0.382－弱势反弹；若派发，庄家是希望强反弹，会反手买入，推一把，令幅度较大。
三、若打穿重大关口，洗盘庄家是会重新买入。派发则不会再买入。
跟庄的技巧是：即使是中位，仍要坚决出货。切忌看到股价企稳，就重新追入。股
民应注意树欲静而风不止的道理。在股价站稳的背后，有大派发的险恶潜流。
3、低位派发阶段：
股价大幅回落后，庄家手上还剩小部分筹码，庄家会清仓大拍卖，弃之而去。这时
的派发又别具特色。
其特点是：
（1）明目张胆地派发，一改前面鬼鬼祟祟的风格，这时已无隐瞒了，大手抛单频
频露面。
（2）专砸关键技术位。
（3）下跌速度快，类似于打压。庄家希望把股价打回原位，早日盘透，为下一次
卷土重来做准备。即使这样作为股民仍然应该出货，因为其一，股价无人维持后，会再
下滑；其二，要等相当一段时间后，才会有新庄家进场。
中线庄家的派发短则十天八天，长则几个星期，我们切莫因股价已经从高位回落，
就掉以轻心。
一、祖宗：庄上之庄
要树立“机会成本”概念，对一只好股，若在其升浪前一个月买入，你就丧失了一
个月的“机会成本”。
政府庄家，就是当政治、经济等突发事件令股市暴跌，引发金融危机，或股市极度
低迷时，为了维护国家的金融秩序，为了使股市健康发展，政府亲自出山救市的行为。
在我国1991年拉发展，1993年8.18死守申能，1994年拉石化、马钢，1998年8月大盘止
跌回稳的托市，都应该是政府庄家的杰作，政府庄家是一种特殊的庄家，只有在大市处
于危急关头才会御驾亲征。
政府救市，在成熟的股市也屡见不鲜。1987年美国股市爆发了金融危机，道琼斯指
数一天暴跌500点，跌幅达22.6％。为此，美国政府紧急行动，倾尽全力救市。
政府庄家的特点是：（1）大市到了最危急的关头，它才御驾亲征出来做庄，所谓
沧海不横流，政治不出头。（2）上庄救市既有雄厚的资金，又有配套的政策。（3）股
市过热，政府“撒庄”，主要是出台利空政策，如深股的取消专户，严禁透支，央行限
期收回短期拆借资金，1997年5月的“头部”转折等等。（4）从某种意义上说，中国股
市最大的庄家是政府。
传统理论告诉我们，当政府出来救市时：大市起码是一个中期底部，可以跟进，但
要注意两点：A.要等待时机再入市、大市逆转总要经过跌势减缓、转跌成盘、盘实上升
三个阶段。大市止跌成盘，方是入市的最佳时机。B.不要跟政府托市的股票。当年的发
展、申能、马钢、石化、升幅均排在榜末。因为政府大功告成后就悄然而去，不会刻意
拉抬该股。此外，股票过热时，若政府出台利空政策，应立即逃之夭夭。
二、按层次划分的一脉
以跌停开盘，以涨停收盘，并伴有巨量的个股，表明有庄积极介入，次日仍可跟进。
中国庄在市场上按层次可分为：主力部队、地方部队、专业部队、杂牌游击队。
主力部队
又称中央军、嫡系部队。该部队吃皇粮，奉圣旨，广招股林精英，拥有前瞻情报，
其资金优势，人才优势，信息优势、舆论优势等都是任何庄家无可比拟的。
当大盘危难时刻，该部队会像一只无形之手冉冉托起大盘，使游戏按规则正常进行
下去。当大盘火爆到危险时刻，该部队会摇身一身变，成为消防兵团。当市场不温不火，
游资有余的时候，该部队如狂风扫落叶般席卷股市，将游资集中于社会主义市场经济的
建设和发展。
333主力只是中央军的一支特种部队。
地方部队
各地方政府背景下的机构，在关键时刻配合主力部队打全国性的战役。在和平的日
子里，重点搞家乡建设。在市场上出现板块联动，板块轮炒的时候，是地方部队百花争
妍的好时光。行业系统下的机构，也属地方部队之列。
专业部队
券商、基金、投资公司等专业机构。该部队总体专业水平较高，成年累月“泡”在
股海里，拥有经验丰富的专业人才。在信息方面，作为金融机构，对金融政策变化，是
春江水暖鸭先知，作为上市公司的推荐人或配股承销商，更是近水楼台先得月。
杂牌游击队
几个大户一联手，在某只个股上小炒一把，也不能不称其为庄。一般来讲，杂牌军
的小炒，缺乏专业性和系统性，很难得有控盘的实力和魄力，只是逮住小机会，边拉边
打，游击而战，打一枪换一个地方。这种无章法的杂牌小庄，兴不起什么像样的风浪。
但需提防的是，有一部分玩期货的炒家，偶尔光临股市，如过江龙般地把某只个股翻江
倒海地折腾一下，然后拂袖而去。
三、按坐庄时间划分的一脉
涨停后成交量异常放大，危险信号；跌停后成交量异常放大，跟踪信号。
从操作时间看，庄家可分为短线、中线、长线庄家。不同的庄家特点各不相同。
短线庄家
从收集到派发最长不过一个月，最短可以是一天，深股1994年国庆后暴跌到140点，
当日反弹到173点，就是一群短线庄家的杰作。他们上午收集，下午2点多拉高，收市前
派发。一天就潇洒走了一回。短线庄家的特点是：（1）收集的筹码少，通常是5~10％。
收集期特短，收集手法十分隐蔽，不容易被发现。（2）升幅有限。有10~20％，超过20％
就要有好消息配合，或大市牛气十足。（3）快进快出。盈，固然尽快落袋为安；亏，
它也会尽快止蚀离场。极少“游击队”变“持久战”。跟短线庄家的策略是：△预期利
润不可以高，10％左右就该满意了。反过来说，当股价升了5％左右时，就不要再跟了。
△要快进快出。盈要快快落袋为安，亏也要快快止蚀离场。
中线庄家
收集、拉高、派发全过程，起码一个月,最长可达半年。
它的主要特点是：（1）有一个明显的收集期。由于吃进的筹码比较多，最少三成，
最多可达八成，杀入个股的资金以千万元计，所以收集时间长，在日线图上不得不留下
明显的痕迹。如：底部附近，大市下跌该股不跌；大市盘整，它却盘升，等等。（2）
升幅可观，可达五成以上。像曾经轰动一时的琼民源、苏物贸均是中线庄家的杰作。可
以说，在一波大行情中，升幅排前五名的股都是中线庄家在操作。因为中线庄家锁定大
量筹码，很容易把股价造上去，并且庄家调动巨额资金，苦心经营数月，没有丰厚利润，
是不会罢休的。（3）拉高。大都配合中级或大行情进行。中线庄家特别讲究顺势而为。
由于拉高的幅度大，只有配合中级或大行情，才能顺利达到目的。（4）派发时间长。
中线庄家手上筹码多，派发时间自然较长，它不仅高位派发，中位也派发，甚至到了低
位仍贱价沽售，弃庄而去。
跟中线庄家的策略是：（1）要想赢尽，预期值要高一些。要经受得住庄家的洗盘。
若在低位吃进，可以持股久一些。（2）当庄家开始派发后，即使回落也不要接货。庄
家的派发将持续相当一段时间。
长线庄家
做庄以年计。较多是在一个经济周期的谷底附近入货，到该周期峰顶附近出货。大
盘在顶部附近，会不时有上百万的巨盘抛出，要吃一二个小时才杀通的。这就是长线庄
家在离场。长线庄家平常极少露面。其特点是：谷底附近，不会计较几十个价位，埋头
苦吃就是了；在峰顶附近，也不斤斤计较价钱，低数十个价位便出货。跟长线庄家的策
略是：把股票锁起来，什么都不看，那边暴升暴跌，这边我自闲庭信步，直到接近经济
峰顶时，才坚决地、不计价位地出货。
四、按炒作对象划分的一脉
股评家的自我评价是：“照我说的去做，不要照我做的去做”。
从选择做庄的股票看，庄家可以分炒大市的庄家，炒板块的庄家和炒个股的庄家。
炒大市的庄家
俗称主力庄家，就是把整个股市作为炒作对象，把综合指数作为“个股”那样去炒
作，运用各种方法去影响、控制其升跌的庄家。
1992年11月，一群深圳主力调集巨资，围剿沪市联农、冰箱两只新股，炒到沪股一
天狂升173点。从而一举击毙了在沪股猖獗了几个月的熊市。也成功地救活了深股。演
出了一幕围沪救深的壮丽史诗。这群主力从操作上看，是主攻联农、冰箱，但他们要影
响、控制的绝不仅仅是这两只新股，而是整个深沪股市的综合指数，他们炒的是大市。
这样的主力就是炒大市的庄家。
1994年8月，333主力庄家，横扫沪市大盘股，在分时图上画出一个个M头和W底，设
下一个个多空陷阱，把整个上证指数玩弄于手掌之中的炒作行为，显然是炒大市的操作。
1993年9月，美国摩根.期坦利，调集数百亿元巨资，以看好香港的“中国因素”为
借口，狂扫港股，把恒生指数从8000点炒到12000点。摩根.期坦利在这里炒的是整个香
港股市，明显也是炒大市的庄家行为。
炒板块的庄家
把整个板块作为炒作对象，通过各种方法去影响、控制整个板块股价的升跌的庄家。
1995年8月使浦东板块红透半边天的庄家；12月令深股的权证板块火爆一时的庄家；
1998年使资产重组和购并板块鸡犬升天的庄家，均是典型的炒板块庄家。
炒个股的庄家
把特定的个股作为炒作对象，运用各种手法影响、控制股价升跌的庄家。沪股名震
一时的界龙炒作，深股名噪一时的琼民源、苏物贸、华立高科炒作，均是炒个股庄家的
得意之作。炒个股庄家是最常见、最活跌的庄家。
个股、板块、大市庄家，他们之间有着千丝万缕的“血缘关系”。
首先，炒个股庄家是炒板块庄家的基础，像1995年炒浦东板块的庄家，就是由炒东
方明珠、外高桥、陆家嘴、金桥等庄家组成板块庄家。然而，这些个股的炒作却是紧密
配合、熔为一体的。像东方明珠一马当先，冲锋在前，充当了板块的“前锋股”，金桥
却成了掩护板块撤退的“断后股”，通过各股炒作的互相配合，使整个板块成为一个整
体。前进，节奏分明；撤退，有条不紊。整体大于各部之和。板块炒作使庄家获得了最
大的收益。
同样，炒大市庄家常常是由板块庄家组成的。1995年333主力就是通过控制带H股的
大盘股板块来影响、控制整个大势的。这个主力庄家就是由大盘股板庄家组成。
事实上，浦东板块，新股板块、龙头股板块等等，都是炒大市庄家经常抢占的战略
要地。
五、按资历划分的一脉
据统计，买创新高股票的胜算远大于买创新低的股票。
庄家也可以分为新庄、旧庄、被套庄三种。不同种类的庄家有不同的特点：
新庄
就是新近上庄的庄家。这种庄家收集、拉高、派发三个操作过程比较完整。新庄无
论选股、选时、资金、题材等方面都有较充足的准备，加上信心足，他们常常是炮制单
边市的高手。
旧庄
已经完成了收集、拉高的庄家。这类庄家在当时的价位上只要能全部派发出去，就
大功告成了。由于旧庄已获得丰厚的“纸上”利润，“落袋为安”的思想特别严重，一
般不会再冒险大幅拉高。操作上只要是有承接力、有抄底盘介入，庄家就会大量派发，
使股价会一跌再跌，直到成交量高度萎缩，无人肯接货了，庄家才不得不拉高，培养买
气。卖股票与卖彩电不同，彩电卖不出去，只要不计血本大降价，一降再降，总能吸引
不少买家，但是股票却是越跌越没人买。只有不断上升，才能吸引买家。所以，无人接
手时，庄家就要拉高，可是，一旦肯追入的人多了，庄家就会立即翻手为云，转手派发。
被套庄
就是被套牢的庄家。它可以分为轻度被套与深度被套二种。被套庄拉高不需要收集，
因此突发性较强，较难预测。轻度被套庄家心理压力较大，一般拉高的幅度有限，只要
超过解套位，只要有人肯跟进，庄家就会逃之夭夭。轻度被套庄家主家是通过反复振荡，
来达到解套撤庄的目的。
深度被套的庄家情况又有所不同。由于庄家套得深。要解套，就必须有较大的升幅。
所以它一旦拉高，升幅会较可观。这类庄家同样不需要收集，从成交量方面不容易准确
地把握其趋势。为了确保操作的成功率，这类深度被套庄家要等到市场气氛乐观及场外
资金纷纷涌动时，才动手。
对不同的庄家跟进的方式方法各不相同。对于新庄，它有一个明显的收集期，当成
交量放大时，我们可以考虑跟进。由于新庄要大幅拉高才能获利，经常炮制单边市，所
以，跟新庄，要敢于追涨。但对旧庄、浅度被套庄，情况就不同了，它们不需要收集，
通常一跌再跌，当成交量萎缩到不能再减少了，就可以考虑跟进。因为这表明抄底者稀
少，庄家要拉高才能吸引买者，跟这些庄家，绝对不可以追高杀跌。只可以高沽低吸，
否则会左右挨耳光。对于深度被套庄家，要等市场气氛十分乐观时，一定要分清楚自己
跟的什么庄家，然后采取相应的跟进策略，如果张冠李戴，采取了错误的跟庄策略，就
很容易亏损。
六、上市公司庄家
从预言中你可得知许多预言家的信息，但对未来一无所获。——巴菲特
上市公司庄家，就是上市公司自己炒作本公司股票的庄家。如果上市公司炒其它公
司的股票，就不属于上市公司庄家，山东渤海公司，就曾以一天拉抬渤海股票上升
102％，而名震中国股坛，客观上讲，多数上市公司介入二级市场的初衷是在熊市低迷
时期，为维护自身形象，从活跃股票股性的角度出发的。
据说，1992年上海在死守400点防线时，政府就曾要求上市公司出钱为本公司股票
护盘。也有的公司是为了配合职工股上市或顺利进行配股而采取的行动。但也有个别上
市公司完全从获利出发，兴风作浪，自我做庄。
上市公司庄家的特点：
（1）对本公司情况的信息了如指掌。
（2）会做亏本生意。为维护公司形象，会出来护盘。
识别上市公司庄家，主要是看过去该股是否下跌幅度比同类、同板块股少。若是，
则表明该公司有自已做庄的习惯。这种股票在盘整或上升市道里，若发现庄家在收集，
即可能将有利好公布，可以考虑跟进。在下跌市道中，庄家的收集，会是护盘，不要跟
进。反弹时，也少抄它的底，因为跌幅不深，反弹升幅不会大。其他机构庄家的特点是
不会护盘，不会做亏本生意，所以只要发现它仍在收集，就可以跟进。
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一、中国股市“铁达尼号”————琼民源
技术分析是一枝回马枪，往回打，枪枪十环；往前打，枪枪飞靶。
琼民源：1996年4月1日收报2.08元，1997年2月27日摸高至26.18元，加上1996年中
的10送3除权因素，其理论最高价应在34元以上。也就是说，在不到一年的时间里，琼
民源的最高理论升幅达1637%。1.87亿流通盘的股票，1996年跑完全程，1997年开市后
仍然是“快马加鞭未下鞍”。
琼民源：这艘超豪华的巨轮，满载充满梦幻的股民启航，向着希望的彼岸汽笛长鸣。
然而，股海无情，1997年2月28日，中国“铁达尼号”琼民源股海沉船。
沉船当日成交5635万股，均价23.75元，有13.38亿元的资金胜利逃生。同时，有
13.38亿元的资金在最后一天入套。
琼民源的庄家以气冲霄汉的凌云壮志，将股价一年之内翻了17倍。以其巨型的流通
盘和豪华的“成长性”而言，是中国股市名副其实的“铁达尼号”。
耐人寻味的是，在最后的日子里，市场上却传出“快买琼民源”的消息，消息的来
源是“有背景”的权威人士。因此而造成的一日之内13.38亿元的成交额，使多少机构
和散户从此落入暗无天日的深渊！
【960326---970228】0508琼民源A日线图
（琼民源：中国股市“铁达尼号”的造型图）这幅波澜壮阔的画面曾经是多么地激
动人心，那最后一笔又是多少人的血泪？
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二、中国股市航空母舰————上海石化
多头经常以“飙”收尾。
上海石化，中国超级大盘股，总股本72亿股，流通盘7.2亿股。该股为主力部队驾
驭的航空母舰。从1994年开始有超级主力进驻，每年中期发作一次，一方面以旗舰的姿
态炒作；另一方面通过它调控沪市大盘。
在1996年刚刚完成一轮炒作之后，又赶上下半年的中国牛市大行情。该主力不失时
机，在极短的时间内迅速作出反映，开始了一轮惊心动魄的炒作。
1996年9月20日，该股以完成为期1个月的W双底的底部形态打响了本轮炒作的第一
枪。当日开盘3.90元，报收4.19元。至10月25日，股价已上摸8.28元，1个月的时间，
股价升幅达212.3％。
其间两次连拉7阳，中间只隔1天的喘息时间，在这23个交易日中，如以日K线形态
中的酒田战法分析，几乎日日都该卖出。从10月22日起，主力已开始出货，至11月6日
经过12个交易日，主力已将大部分筹码交给了散户或其他大户，而此时的大盘正处于最
疯狂的冲高阶段。
之后，主力用手中剩下的一些筹码将该股做了一个非常标准的漂亮的W双底形态，
至12月5日，破位冲上8.63元，从技术图形上看，向上突破已成定局，在疯狂的大盘涨
势中，这显然是给散户们火上浇油，于是主力从该日起倾囊派发，散户蜂拥接货。至12
月20日，主力已功成身退。散户们回头一看，原来是一个更漂亮的M头部形态。这是主
力送给散户们的一份大礼、一个永久的纪念品――麦当劳标志。
50亿资金量的航空母舰，被该主力在短短两个月左右的时间里玩弄于股掌之中，翻
手为云，覆手为雨。
【960618---961231】600688上海石化日线图
（上海石化：1996年“W”和“M”的辩证法）
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三、水不在深，有龙则灵————界龙实业
在多头市场，会涨停会高开的股票是好股票。
到1994年7月底，中国股市持续了17个月的连续暴跌。
在最后的5个月恶跌之中，界龙实业股票，走出了熊市牛股，其中从4月21日到6月
24日的45个交易日，只有3根阴线，其余那42根不可思议的连续红阳，使当时所有的中
国股票黯然失色。
界龙，无论从资源、行业、题材、经营、成长性、业绩、前景，还是从经济大环境、
大盘走势、政策背景等，没有任何的优势和值得暴炒的潜在题材。
界龙，用业内人士的话说：曾被市场人士恶炒。
界龙，从4年后的今天望去，真是惨不忍睹的垃圾。
界龙，潜龙湾里的蚊龙。
界龙，越了界的过江龙。
界龙，只等被吞并的虫。
但是，无论是病马、疯牛、过江龙，抑或是冒充龙的虫，水不在深，有龙则灵。散
户，你来股市干什么？只要你抓住了某只股票灿烂的时光，你还需要别的吗？也许别的
什么对你的名誉有用，但对你的股票帐户里那点老本是绝对无用的。
看着界龙那段喜人的涨势，真让人百感交集。
看着自己那阳痿的绩优股，真可谓满怀心腹事，尽在不言中。
【940224---940628】600836界龙实业日线图
（界龙：自拉自唱，和者盖寡）
四、洗你没商量————延中实业
见到股价无理由地突然暴涨，一定要舍得卖。
在一本非常受股民们喜爱的名叫《战胜庄家》的书里，有这样一段被股民们称之为
“至理名言”的话：“当庄家拉高出货的时候，RSI顶背弛无可避免地出现，这是庄家
无法掩盖的出货痕迹。”正是这句斩钉截铁的名言，使多少散户奉为法宝。
以此为战，安能亏钱乎？
能也，今有延中庄家出面，破此绝法。
也许正是许多散户看了该书，以此绝法武装起来，跃跃欲试，妄想战胜哪个庄家为
快。
延中庄家，以妄想战胜庄家的这部分散户为假想敌，在1998年的收购行情中，专门
为这些人量身订制了一套丧服，把顶背驰的信徒们杀了个片甲不留，落荒而逃。
《战胜庄家》的作者既然是“机构操盘手”，可千万别是这次延中庄家的操盘手。
否则，跟散户们开的这个残酷的玩笑真要出人命了。
1998年2月9日，延中实业以9.5.元开盘，报收9.89元，从此拉开了收购行情的序幕。
3月2日，开盘18.36元，报收15.62元，16个交易日，升幅达193％。在最后两个交易日
中，成交了2436.49万股，金额达3.8亿元左右。在这两日跟进的散户或之前踏浪而来的
散户们没有想到，从这一天起，庄家做出了一个又一个顶背弛的形态。直到把这些散户
一个个钉死之后，才一路高歌地直冲34.99元。
记住，图是死是，人是活的。
图，是人画出来的。
【980120---980527】600601延中实业日线图
（延中实业：玩指标的高级庄家）
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五、“华丽”的外壳————华立高科
空头常以急跌结束。
任何一个市场，在由幼稚走向成熟的青春期，都会经过一个躁动不安的阶段，在这
一阶段里，汹涌的收购风云是不可避免的。在收购大战中，企业和市场的资产重组，资
本结构的调整都将不可阻挡地朝着有利于市场成熟的方向坚定不移地前进。也是在这一
阶段里，市场自然地为适应这一切从而不断地规范、成熟起来。
中国的收购风云，不久的将来即将兴起。风起云涌的日子指日可待。1998年的资产
重组或收购概念股的一度火爆，预示着这场风暴已为期不远了。
机会是为已做好各种准备去抓住它的人而存在的。
中国的垃圾股，是今天的垃圾，谁敢说它明日不会辉煌？这些垃圾里，蕴藏着同一
种具有无限价值的东西――壳。
庄家们在物色，具上市实力的集团也在垃圾堆里不断挑选这些壳，而作为散户呢？
你是否想过，在对手磨刀霍霍的时候，你该做点什么？
请看四通集团入主广东华立高科时的表现。
【970924---980823】0409华立高科日线图
（华立高科：请看10、11月两次明显的进庄痕迹）
你的瞄准镜内，有过这“华丽”外壳的踪影吗？如果你错过了这个机会，在你的瞄
准器范围内，现在有没有想到“壳”目标？
好好瞄，在“壳”被利用起来的一刹那，一定有你要的一波大升浪。
六、大鳄的家园————苏物贸
天量之后有天价，这个天价就是顶部。
1996年7月，一条潮洲大鳄携几亿资金潜入了刚刚除权的苏物贸。大鳄的进驻，尢
如旧庄的填权，将股价从4.41元拉至11元。
以拉高派发的K线形态吸筹，其它技术指标被刚刚除权的走势打散，使你无法进行
分析。
这，就是庄家简单明快而又毫不顾虑的一招。庄家此时的自信与胸有成竹，与技术
派面对还没有产生作用的一堆指标的无所事事，形成了鲜明的对比。在起点处，庄家已
经不战而胜。
拉高进货，这种大鳄风范，想必当时的股民或一些自以为是的庄家机构还没有领教
过。因此，接下来的一个多月的平台整理，又使庄家从容地接走了被吓得落荒而逃的浮
筹。
8月29日至9月5日，庄家把股价由8.75元一气拉到13.50元，使所有市场人士一致确
认：此次是正式拉高出货。随后的几天，庄家像掸一掸袖口上的灰尘般容易地挥去了剩
余的浮筹。
9月27日，开盘价12.30元，从此，庄家以轻快的步伐，几乎是无量上升，一路高歌。
12月16日，遇大盘行政性回调，在众股票的跳水大赛中，该庄家坐怀不乱，镇定自
若，甚至众人皆醒我独醉，还在趁反弹洗盘。任凭风吹浪打，胜似闲庭信步。
12月20日，比大盘提前4天见底。从此又一路唱着跃进歌直奔1997。
1997年4月22日，苏物贸股价最高达37.89元。这是除权前的最后一日，与1996年除
权后庄家进场时的4.41元相比，升幅已达859％，直至此刻，长达9个月的一路攀升，日
成交量几乎没有超过1千万股，无论是1996年12月的跳水，还是1997年邓公逝世的噩耗，
都末能影响庄家的信心和执著。真可谓任凭风浪起，稳坐钓鱼船。
终于，从除权日开始，姜太公开始收竿起钓，愿者可谓赴汤蹈火，蜂拥而至。此时
的K线走势形态，给所有人的感觉是庄家意犹末尽，填权刻不容缓。而市场上放出的风
声是，苏物贸三周完成填权，目标价位看高38元以上。高成长，高送配，高利润，高回
报，真正的大黑马。而其它技术指标，与1996年庄家进场时一样，被除权打散得一塌糊
涂。
【960318---970628】0551苏物贸日线图
（苏物贸：趁除权进出，在技术面的死角和盲区里自由出入。拉高吸筹，高瞻远瞩，
出奇制胜。）
5月6日至5月9日，4个交易日，成交额累计达14亿元。
大鳄走了，弃家园而去，留给子孙们的遗产是：永远的教训。
待到山花烂漫时，谁在丛中笑？
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七、一场风花雪月的事————江西纸业
在空头市场，有量下跌会延长整理时间。
1997年4月，中国股市如脱缰的野马，对1996年底的调控进行疯狂报复。尤其是沪
市，在1996年落后于深市的压力下，借“补涨”的理由，以超越深市的巨额成交量马不
停蹄地窜向历史峰位。
一批期货性格的过江龙趁火打劫，在失去理智的沪市中如鱼得水，如虎添翼，狠狠
地捞了几把。
新股上市，是过江龙最肥美的猎物，没有与旧庄火并的顾虑，没有成见，没有过去
的形象的阴影。只有末来无限的想象空间和新股上市时自我推销的美言或承诺的“东
风”。
于是各路过江龙汇集沪市，占山为王，各把持一只新股，大显神通。
江西纸业，1997年4月18日上市，被过江龙一扫而过。把所有的悲伤给散户，唯一
的欢乐，让庄带走。
4月18日，以13.52元面市，当日成交2454.3万股，换手率60％。从19日开始，以7
个连续跳空高开，跳到4月29日，股价已上摸24.67元，涨幅达182％，8个交易日、6个
涨停板。吸筹，拉升，派发，在这短短的8个交易日中同时进行。边吸筹边拉抬边派发，
边打边跑，跑到终点，仗也打完了。收拾战场用了7个交易日，在20.16元到23.50元区
间，将剩余筹码连哄带骗地塞给了将信将疑的散户，之后，兴高采烈地逃之夭夭。有些
散户，甚至1个多月后还没有反应过来。
【970418---971016】600053江西纸业日线图
（江西纸业：过江龙的杰作，趁股票新上市，趁大市疯狂，吸筹、拉抬、派发三位
一体。）
庄已不在，美梦已不在，利润已不在。
股票还在，痛苦还在，恶梦还在，跌势还在，亏损还在，永远的遗憾还在。
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八、卑鄙者的通行证————毒庄的金蝉脱壳
当有人告诉我，某股将从6美元很快涨到100美元时，我会马上把它卖掉。---(美)
比特
1994年8月。深圳，宝安县，某证券部。
一位相貌平平的男人带着100万现金来开户。我们暂称其为D大户。D大户首先问该
证券部有多少比例的透支，当其得知是1：1时，略显失望，但还是在犹豫了一下之后开
办了股票帐户。D大户称他有绝对的内部消息，为了怕引起人们注意，才千里迢迢从上
海跑来这不易被人注意的地方炒股。
D大户一进大户室，就以1：1透支了100万，用200万元全线杀入了沪股界龙。此后，
D大户只是隔三差五地来转一圈。D大户神秘地透露：界龙的强庄风范，想必是大户和券
商们难忘的一课，从6月底分红后调整到现在，已是基本到位。界龙将有重大利好在10
月出台，强庄仍在，以其5、6月份炒作姿势，新一轮涨势将以如何疯狂的拉抬完成，你
们自己去想象吧，请各位好自为之，我只告诉各位，我不翻三倍不回上海。
【940610---941031】600836界龙实业日线图
（界龙实业：金蝉脱壳有毒招。）
大户室里暗流汹涌，人们都在调兵遣将，拭目以待。消息传到证券部投资经理那里，
经过详细研究之后，该证券部调集了所有可用资金，进入一级备战。
9月1日，界龙以一个跳空开盘25.20元，并以巨大的盘口成交迅速拉抬，到收盘时，
报28.38元，涨12.62％，成交394万股，比前一天的53万放大37.4倍。
9月2日至9月6日，连续三个交易日（3、4两日为周末休息日）跳高开盘，配合三百
多万的成交量，股价上摸了31.26元。
此间，该证券部内所有一级备战的兵力颁巢而出，一举杀入界龙。
从此以后，界龙跌跌撞撞地一路下坡。直到今天，整整三个年头过去了，包括1996
年、1997年大盘两次发疯，界龙都没有见到过天日。
而D大户也是从此以后杳无踪影，连他自己那100万也不要了。
且慢，100万算什么？同样的故事在广州、深圳两地的6个证券部里同时发生，而6
个故事的主角是同一个人――D大户。
D大户扔了600万，“捐”给了珠江三角洲的“建设”，姓名是假的，身分证是假的，
无名英雄。
600万作饵，钓出了广、深两地约1亿的资金，完成了界龙庄家逆势恶炒之后的部分
派发。从盘面上看，界龙本次派发过程的4天内，成交额近4个亿，其余部分的情形，我
们不得而知。
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九、常胜庄家也必有一失————苏常柴
在股市，没有百分之百值得信赖的对象。---(台湾)邱永汉
常在河边走，哪有不湿鞋？青少年容易失足，老谋深算的智者也难免于一失。
成年累月转战于大盘上下的333主力，进场时叱咤风云，进场后战绩彪炳，威震四
海，几乎使对手闻风丧胆，不战而溃。
正是这样一支百战百胜的常胜部队，在其意气风发，斗志昂扬，踌躇满志的时候，
却栽在了一只老牌绩优股上。
奇闻供欣赏，庄丑相与析。
从1997年9月开始，老牌绩优股苏常柴一直以180万股的成交量无所事事地随波逐流，
1998年6月12日，一根890万股的巨量图形引起了细心人的警觉。是庄家进场，还是庄家
出货？
从以后的走势看，像是出货，之后的一路跳水和中期报告都可以证明。然而不合情
理的是，从以前的情况看，自1997年5月行情之后，如果有庄进来，那么现在的出货是
割肉斩仓，令人难以置信。
【970527---980907】0570苏常柴日线图
（苏常柴：失误之后，“割肉放血”也无人买的庄家股。）
从以前的走势看，像是建仓，价位28.30元一路走到如今的18元，建起仓来迎中报，
对于一只绩优股来说，可能性较大。
之后的中报和一路急速下滑到8月18日的9.50元，证明庄家是彻底栽进去了。
经过详细的盘口分析和有关资料的调查，原来是大名鼎鼎的333主力，从1997年10
月开始，分三批建仓二千多万股，成本在20元以上。熬到6月份，庄家确认大势不好，
选股过程中看走了眼，已是江郎才尽，黔驴技穷，只好强行出货。无奈此次无人响应，
强弩之末，无力回天，自弹自唱地拉了几下，算是出掉了800万股左右。真够窝火的，
放血都放不出去，就这样被捂在了自己钻的套里。
粗略地估计，庄家帐面亏损应在2亿左右。
星移斗移，日月交替，历史在发展，股市在前进，事物在变化。谁想到，苏常柴已
成昔日黄花？谁又会猜到，如今的历史洪流中，昔日的龙头已老态龙钟，正挣扎着寻找
焕发青春的契机？谁还能预知，将来的新贵是何方神圣？
变幻莫测的股市，迷人的股市，连占尽优势的庄家，都会有所闪失。
散户们，如果1998年333主力没有从苏常柴逃走的话，我们齐心协力，在1999年围
住它狠狠地打，把它闷在里面也让它窝囊个1年半载，试试何如？笑谈而已，几个亿的
资金，对这样的主力庄家而言，急了就撒手不管，一掷三两年，到回头再收拾你们的时
候，你们再看吧，不赚你们个10倍8倍的，算是对得起你们。
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十、无形的手————调控大盘的主力
与经济专家观点做相反的投资，也是一种别致的投资方法。
主力部队是最累的。占领大盘的制高点，布置火力交叉封锁线，指挥旗舰的航向，
驾驭航空母舰，歼灭违规部队，阻击不法行为，牵制大盘的走势，维持大盘的稳定和发
展。南征北战，攻坚打围，出生入死，不惜代价。
主力部队以其充足的军备，先进的手段，高屋建瓴的优势，不露声色地调控着大盘，
维持着游戏的规则。当大盘遇突发事件无法继续正常下去的时候，主力部队就会变成一
只无形的手，出来扭转局势，使游戏继续按规则进行下去。
1997年2月19日，改革开放的总设计师邓小平同志逝世。在这之前的日子里，“健
康问题”已把敏感的股市折腾提如履薄冰，噩耗传出，大盘理应进入盘整回调。
然而，此时一只无形之手冉冉地托起了举国的悲哀。
请看深沪市两市龙头股深发展、四川长虹的图形。
1997年2月18日，深发展成交6365.73万股，成交额约11.5亿元；四川长虹成交
3390.2万股，成交额约9.32亿元。
1997年2月19日，深发展成交4545.04万股，成交额约8.4亿元；四川长虹成交
2369.63万股，成交额约6.6亿元。
1997年2月20日，深发展成交6299.58万股，成交额约11.3亿元；四川长虹成交
3571.44万股，成交额约9.82亿元。
【961223---970522】0001深发展日线图
（被无形之手的双指托住的深市大旗---深发展。）
【961223---970523】600539四川长虹日线图
（四川长虹：双指点穴，不跌反升。）
在邓公逝世前后的三天内，两股共成交了57亿元。股价被托回原来的轨道。大旗不
倒，两市的其它众股也就放心地回了原位，大盘也就此平衡过渡。
从图形上可以看出，这特殊的三天，突然有成倍的增量资金进入，而股价只是被托
回原轨，之后这只无形的手又悄然地消失，一切回复正常。
你看那成交量的图形，像不像指点江山的双指？
其实那是中国股市隐形的擎天之柱。
其实那是托住大盘稳稳向前的中流砥柱。
一、庄家选股，散户选庄
爬上纽约帝国大厦需要两个半小时，而跳下来仅用八秒半，股市也是这个道理。
大凡市面上有关股市操作的书，都是教股民如何选股，其实这里有一大误区。作为
一个散户，研究选择股票的能力没有可能比庄家的研究机构还强。机构设有专门的研究
所，最差的也有由专家组成的研究部。不要说一介草民无法掌握政策面、基本面的全面
信息，就单是技术面而言，也无法与专吃这碗饭的专家们相提并论。
因此，思路要朝这个方向靠拢：让庄家为你选股，这就像让庄家为你拉升一波升浪
一样。散户，本身就是富贵命，天生就不具备这些优势，只配坐轿，让庄家抬你上山。
散户只要研究好轿夫的实力和行程就行了。
二、忘掉技术分析
长期过度热门的股票，往往就是个大陷阱。
长线买的是公司。
中线买的是趋势。
短线买的是庄家。
做长线的，主要研究上市公司的业绩、前景、行业、经营管理，发展潜力等等。一
句话，长线就是投资企业。
做中线的，是在一段时期内，根据股票大盘的趋势高抛低吸。这就需要对大盘趋势
作仔细的研究，结合政策面、基本面、资金面，以技术分析为武器，对自己的股票出入
作出决策。
做短线的，不需要别的，只需要股票的一波升浪。因此，无论上市公司情况如何，
大趋势的各个“面”如何，哪怕有一则传言，只要能升就可获利。因此，对短线而言，
庄家的兴风作浪就显得尤其重要。而技术分析，由于有庄家在场，便成为庄家用以骗人
的好工具。事实上上市企业的增长与短期走势无关。在短期内，也许业绩向下速滑的企
业，其股票反而急升。
作为散户，如果你不做中长线，出入股市依据技术分析是最可怕的事情了。
要记住，江恩的生辰八字，阴晴圆缺，与艾略特的波浪理论，五升三降，等等等等，
都存在一个大前提：股民庄家，齐心协力，理性操作。而这是不可能的，尤其在市场的
初级阶段。所以，技术分析，往往是马后炮，等回过头讲解，怎么讲怎么准，枪枪十环，
而要打未来，枪枪打飞。
三、信仰
许多人一开始赚钱就迫不及待地加大赌注，这是赔光的捷径。
在股市里炒股要有信仰，而且信仰要坚定。但是在你目前还没能力作长线投资的情
况下，信仰却万万不能崇高。
比如，“莫听谣言，自己要善于分辨”。这话乍听起来很正确，还带有一分崇高感。
殊不知，市场盛传的谣言一般都与庄家有千丝万缕的联系，待谣言得到证实或被人们识
破的时候，一波升浪（或一波跌浪）已过去。
对散户而言。信不信谣言不要紧，绞尽脑汁耗尽精力去识别更是愚蠢。庄家利用谣
言兴风作浪，散户只需乘风破浪，袋袋平安就行了。再举个例子，一个假信息在市场盛
传，你在传言第一时间初发之时立即买入，只要消息一日未澄清，而且还在扬升时，你
就持有，一旦掉头，你就了结。
又比如，“买具投资价值的绩优股票”。这是所有传道士的告诫，很对，很有正义
感。但在短期内绩优股守寡，而绩差股风光，这是中国股市近年屡见不鲜的事实。例子
就不举了，总之你别信那些道貌岸然的概念和信仰。
信仰庄家，信仰升浪或跌浪，信仰获利和了结。
四、庄家的四步舞
水可载舟，亦可覆舟，思路能产生财富，也可丧失财富。
吸筹
吸筹是庄家做庄采取的第一步，通常在这样的情况下进行：
（1）跌幅已至地板价，跌无可跌，被市场暂时抛弃的个股。
（2）与上市公司勾结，发布利空消息，迫使持筹者离场，趁机吸筹。
（3）散布不实传言，顺热打压，造成恐慌抛盘，在低档笑纳。
（4）趁大势回调，在谷底接盘吸筹。
（5）趁其他庄家弃庄时，趁机换庄进场。
拉升
拉升是庄家走出的第二步：
（1）筹码锁住，股价自然上升。
（2）勾结上市公司发布利好。
（3）勾结传媒股评等，吹棒利多。
（4）利用市场热点，造谣造势。
（5）利用大成交量突破整理区，诱使散户跟进。
洗盘
洗盘是庄家走的第三步，是进一步吸筹，主要手法：
（1）震荡洗：高抛低吸，利用技术指标迫使散户高进低出，最后三震出局。这是
庄家最惯用的洗盘方式，市场常见。
（2）向下洗盘：在相对高位抛出大量筹码，大力打压，造成恐慌性逆转。迫使短
线和没信心的散户离场，再于低档大量补入筹码。庄家不但赚了差价，同时达到洗盘目
的。这是庄家最残酷的手法。
（3）向上洗盘：涨停板下面的高档区域，控制不涨停，但量急速放大，造成头部
迹象，将技术指标做成标准的头部，迫使散户惊慌杀出。庄家达到换手且股价向上的目
的。成本较高，庄家不喜欢，但往往在多头市场时间有限，为争取时效而不得不用此法。
派发
派发是庄家走的最后一步，关系到做庄的成败，通常的派发会有以下几种：
（1）发布或利用利好出贷。
（2）关卡震荡时，顺势作调节性分批派发。
（3）往上分批酌量派发。
（4）散布传言，制造假象。
（5）作技术性骗线。
五、盘口盯庄
个股的浪，是庄家造的，无庄不起浪。
平均每笔成交量
这是庄家无法藏身的盘口数据。庄家可以利用股价走势对技术指标进行精心“绘
制”，但由于庄家的进出量大，如以散户通常的每笔成交量操作，其进出周期过长将致
使延误战机，导致做庄失败。
平均每笔成交量突然放大，肯定有庄家行动。至于庄家行动的方向和目的，需配合
其它情况具体分析。
挂单心理战
在买盘或卖盘中挂出巨量的买单或卖单，纯粹是庄家引导股价朝某方向走的一种方
法。其目的一但达到，挂单就撤消。这也是庄家用来引导股价的常用手法。
当买盘挂出巨单时，卖方散户心理会产生压力。是否如此大单买进，股价还会看高
一线？相反，当卖盘挂出巨单时，买方散户会望而却步。
斗智斗勇在盘口，散户只须胆大心细，遇事不慌，信仰坚定，暂死跟庄。
内外盘中显真情
内盘是以买盘价成交的成交量，也就是卖方的成交量。
外盘是以卖盘价成的成交量，也就是买方的成交量。
庄家只要进出，是很难逃脱内外盘盘口的。虽可用对敲盘暂时迷惑人，但庄家大量
筹码的进出，必然会从内外盘中流露出来。
隐形盘中露马脚
盘口中，买卖盘面所放的挂单，往往是庄家骗人用的假象。大量的卖盘挂单俗称上
盖板，大量的买盘挂单俗称下托板。
而真正庄家目的性买卖盘通常是及时成交的，隐形盘虽在买卖盘口看不到，但在成
交盘中是跑不了的。因此，研究隐形盘的成交与挂单的关系，就可看清庄家的嘴脸。
盘口秘诀
（1）上有盖板，而出现大量隐形外盘，股价不跌，为大幅上涨的先兆。
（2）下有托板，而出现大量隐形内盘，为庄家出货迹象。
（3）外盘大于内盘，股价不上涨，警惕庄家出货。
（4）内盘大于外盘，价跌量增，连续第二天，是明眼人最后一次出货的机会。
（5）内外盘都较小，股价轻微上涨，是庄家锁定筹码。轻轻地托着股价上走的时
候。
（6）外盘大于内盘，股价仍上升，看高一线。
（7）内盘大于外盘，股价不跌或反有微升，可能有庄家进场。看客附加的补充资
料：
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外盘内盘的研判●辛民
三级叫买叫卖是在钱龙动态分时图上右上方显示买盘和卖盘的一个指标，显示3个
价位的买盘数量和3个价位的卖盘数量。
如有投资者卖股票100手并希望马上成交，可以按买1的价格卖出股票100手，便可
以尽快成交。这种以低价位叫买价成交的股票成交量计为内盘，也就是主动性的抛盘，
反映了投资者卖出股票的决心。如投资者对后市不看好，为保证卖出股票一定成交，抢
在别人前面卖出股票，可以买2、买3的价格或者更低的价格报单卖出股票。这些报单都
应计入内盘，因此内盘的积累数越大(和外盘相比)，说明主动性抛盘越多，投资者不看
好后市，所以股票继续下跌的可能性越大。
如有投资者想买入股票100手并保证成交，可以按卖1的价格报单买入股票100手，
即可以马上成交。这种以高价位叫卖价成交的股票成交量计为外盘，也就是主动性买单。
如投资者对后市看好，买不着股票，可以卖2、卖3，甚至更高的价格报单买入股票，这
种主动出高价以叫卖价成交的成交量，反映了投资者主动买入股票的决心。因此，通常
外盘的积累数量越大(和内盘相比)，说明主动性买盘越多，投资者看好后市，所以股票
继续上涨的可能性越大。
通过外盘、内盘数量的大小和比例，投资者通常可能发现主动性的买盘多还是主动
性的抛盘多，并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。
但投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况以
及该股的总成交量情况。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，在许多时候
外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。
庄家时可以利用外盘、内盘的数量来进行欺骗。在大量的实践中，我们发现如下情
况：
1、股价经过了较长时间的数浪下跌，股价处于较低价位，成交量极度萎缩。此后，
成交量温和放量，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价将可能上涨，此种情况较可
靠。
2、在股价经过了较长时间的数浪上涨，股价处于较高价位，成交量巨大，并不能
再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将可能继续下跌。
3、在股价阴跌过程中，时常会发现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定
会上涨。因为有些时候庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖1、卖2挂卖单，
并自己买自己的卖单，造成股价暂时横盘或小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使
投资者认为庄家在吃货，而纷纷买入，结果次日股价继续下跌。
4、在股价上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定
会下跌。因为有些时候庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，
在买1、买2挂买单，一些者认为股价会下跌，纷纷以叫买价卖出股票，但庄家分步挂单，
将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺
骗投资者的目的，待接足筹码后迅速继续推高股价。
5、股价已上涨了较大的涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却不涨，投资者要警
惕庄家制造假象，准备出货。
6、当股价已下跌了较大的幅度，如某日内盘大量增加，但股价却不跌，投资者要
警惕庄家制造假象，假打压真吃货。
庄家利用三级叫买叫卖常用的欺骗手法还有：
1、在股价已被打压到较低价位，在卖1、卖2、卖3挂有巨量抛单，使者认为抛压很
大，因此在买1的价位提前卖出股票，实际庄家在暗中吸货，待筹码接足后，突然撤掉
巨量抛单，股价大幅上涨。
2、在股价上升至较高位置，在买1、买2、买3挂有巨量买单，使投资者认为行情还
要继续发展，纷纷以卖1价格买入股票，实际庄家在悄悄出货，待筹码出得差不多时，
突然撤掉巨量买单，并开始全线抛空，股价迅速下跌。
六、黑马
黑马就是突然飙升的一只个股，是庄家一次得意的狂奔。
黑马飚出，是市场意想不到的一道风景线。
黑马往往与上市公司无关。
黑马就是强庄杰作。
利好可有真假，题材可挖可造，热点可趁，机会可遇不可求。
庄家可借酒撒疯，借题发挥地生拉硬造出一匹疯狂的黑马。
庄家也可骑上一匹真有题材的黑马公司在股市呼啸而过。
不管怎样，黑马发作，必然勇猛膘悍，容不得庄家犹豫。
黑马驹的特征
（1）市场形象其貌不扬，或臭不可闻。
（2）有强庄埋伏，重兵把守。
（3）突然发作，以雷霆万钧之势，势如破竹，势不可挡。
（4）利好兑现或谣言败露之时，已是庄家获利了结之日。
七、白马
白马就是明摆着应该飙升的一只个股，是一个可以期待的升浪。
白马是市场中的偶像。肯定地说，白马王子早有强庄看护。
白马是在最近一期的中报或年报中亮相的。当散户在发现了白马之后，必须仔细研
究跟踪庄家的动向。白马王子虽美丽，但起飞狂奔的时机还要看庄家的行动，作为做短
线的散户，须从盘口仔细盯住庄家，待庄家启程上路的时候，再舒服地上轿。
白马王子的特征
（1）有末被炒作的但已被证实的利好。
（2）有“皇家卫队”（强庄）护送。
（3）有难看的技术图形，这是庄家障人眼目的惯用伎俩。
（4）走势如慢牛爬坡，升势温柔，步伐坚定，不温不火，不急不躁，间中还经常
停下来回首将跟随的追捧者赶开。
八、买卖派进秘诀
买点秘诀
稳重的慢牛对短线是一种难熬的折磨，股价乱蹦乱跳倒是短线求之不得的。
买点秘诀
（1）庄家突破之第一根巨量长红。
（2）庄家拉升10％左右回档洗盘时。
（3）庄股拉升初期的跳空高开。
（4）庄家试盘之后，根据试盘的上档压力，选择适当的时机（2－10天）。
（5）庄家残酷洗盘之后的天量上涨初期。
（6）庄股拉抬过程中，大幅回挫约1／3至1／2处，基本面无任何突发性利空，此
为千载难逢机会。
踏升浪，避跌浪，学会踏浪，明白踏浪是唯一的短线之路。
卖点秘诀
（1）会跟庄的是徒弟，会卖出的才是师傅。
（2）股价高位放量，尤其是平均每笔成交量突然放大时。
（3）利好消息公布。
（4）高价盘旋后的第一根长阴线。
（5）人气沸腾时。
（6）庄股升幅超过庄家平均成本的30％以上。
“庄家进庄的时候”，经常是“贼头贼脑，鬼鬼祟祟的”。
庄家进货秘诀
（1）人气悲观到了极点。
（2）股价在低位盘旋。
（3）大势急跌。
（4）突发性的大利空。
（5）配合上市公司炒作。
（6）上市公司中长期看好。
（7）觊觎上市公司主权。
庄家走，我也走，“我送阿哥到桥头”。
庄家派发秘诀
（1）人气乐观畅旺到极点。
（2）高于庄家持筹成本30％以上的价。
（3）在散户认为差不多该出货的前夕。
（4）公布利好前夕或当时。
（5）与上市公司条件谈不拢时。
（6）配合政府要求作空。
（7）政策面发生变化前夕。
买，如文火炖猪头，慢熬慢吃；卖，如快刀斩乱麻，干脆利落。
下单的秘诀
撒网
在目的价位的上下范围内，以不同价位分批下单，以保证你的成交价与市场同步。
高挂
当认定庄股必涨，你一定要买入时，可高于卖盘价下单。尤其是庄股发作初期，在
开盘前甚至可以涨停价挂入，以保证上轿率。
低挂
当认定头部时，应低于盘面的买盘价下单。在急速下跌的过程中，不惜以跌停价抢
挂单。
追单金字塔
为“贪心者”而设计。在追单买入时，随价升而减量买入。在高位了结时，随价升
而增量卖出。
最后晚餐
在一日中，尾市的价位往往是最真实的。多空双方搏杀了一整日，收市时胜者为王。
如果不能确认应以当日的什么价位加入，最好在尾市的最后5分钟加入胜者为王的行列。
九、坚决杀跌！
“追涨杀跌”一不留神就会玩成“高买低卖”，所以“与庄共舞”并非易事。
股市中有一大忌，为追涨杀跌。
短线散户切不可听信这一派胡言。对此，倒可以反向操作，方能与庄为伍。
当股票下跌的时候，除了一种情况，就是当你确认为庄家在洗盘，除此，你应坚决
杀跌，不要患得患失。追随拉升的庄家是你唯一的目标。
保存实力，节省弹药，急早刹车，是短线散户面对跌势唯一可做的。
可怜贫穷的散户，不堪一击的散户，你那一点点本钱，经得住一跌吗？三赚不如一
赔，这就是股市。
买不到升势中的庄股，就是盘局都应离场，更何况跌势？
坚决杀跌！果断杀跌！去他的理论！
十、听党的话、顺势而为
其实党才是最大的庄，不跟不行，跟不明白更不行。
中国特色的社会主义市场经济，在股市中反应出的最大特色就是政策市。
中国股市大盘的走势，与政策有着不可分割的血肉关系。几次大的升跌，都是政策
关照的结果。管理层的各种调控手段和意图，就是哺育大盘生长的阳光雨露。
每次大势发生逆转，连个股的庄家也回天乏力。所以，庄家也是听党的话顺势而为
的。
大势向好，群庄歌舞升平，散户的机会也就来了；大势不妙，万马齐暗，群庄俯首，
散户跟谁去？
跟党走，听党的话，做一个会赚钱的好股民，这是中国散户秘诀。
十一、价和量的秘诀
技术分析没有绝招，“价和量”分析也不例外，分析结果准不准，在于你的水平高
不高。
发现庄家也好，观察庄家也好，盘口盯庄也好，跟进撤出也好，凭的是什么？庄家
不会在脑门上贴上“我是强庄”“我是毒庄”“我是面庄”。除非你有确切的内幕。
凭什么去分辨庄家呢？各种技术分析理论已被庄家当武器在利用了，你再拿来不是
搬起石头砸自己的脚吗？
只有成交量和价格这两大基本要素可信了。
秘诀
（1）庄股拉升的后期，经过一段盘整，成交量突然放大，请立即退出，暂时观望，
以确保战果，落袋为安。
（2）在庄股拉升初期追涨买入后，遇大量抛盘现象，这种抛盘可能是心理性，暂
时性的。应仔细将卖出量与过去的成交量比较一下，此时它的卖出量可能并不算大。再
好的股票也会有几天，甚至一周出现极大的卖压。不要被正常的回档吓倒。
（3）如果某庄股脱离底部不久，即出现猛烈涨势，幅度超过以往任何时期，那一
定要提高警觉，它很可能已到头部。尤其是成交量见天量的，这也是股票脱手的最佳时
期。
（4）股价出现新高，成交量却萎缩，表示追涨者不认同此价位，庞大的卖压很可
能立即涌出。两三天内成交量若不增反减，请马上获利了结。若成交量逐渐加大，显示
追涨者逐渐接受这个价位，行情可能还有新天地。
（5）连续数日，收盘收在当天成交价的低档，亦即当天的涨幅大部被吃掉，则很
有可能出现大跌，此时成交量若渐放大，请立即逃命。
（6）股价在高价盘旋，突破整理时，成交量减少，表示冲力不足，往往突破后马
上会拉回。
（7）股价在高价盘旋，跌破下限整理时，成交量放大，表示庄家出货派发。
（8）股价在反弹中成交量并无增加，表示股价欲振乏力，应退出观望。
（9）股价在低位盘整，成交量突然锐减一半，表示浮动筹码整理已接近完成，可
准备买进。
（10）股价在低位盘整后突破上限，配合高成交量时，为买进信号。
（11）股价在低位盘整后跌破下限，但成交量立即萎缩时，可酌量买进。
（12）在涨升阶段里，第二波上升的平均成交量较第一波为高时，表示另有一波涨
升行情可期，为买进信号。
（13）在涨升阶段里，股价回调成交量立即萎缩，另一波涨升行情亦将展开，为买
进信号。
十二、选庄秘诀
选庄如同选老婆，既不能满眼翻花，也不能随便凑合，对“媒婆”之言更要分辨清
楚。
（1）在涨跌排行榜的名列前茅股中选择，从第一名开始，一只一只翻开它们的近
期走势，将强于大盘的股筛选出来，再从以前的成交量和盘口去庄家身影。
（2）在板块指数中找出近期强于大盘的板块。再从该板块中找出领头羊个股，再
从个股中分析庄家的情况。
（3）平时作功课时，将一些你认为有可能成为黑马股的股票列入黑名单。每日跟
踪瞄准，不断筛选淘汰。
（4）有些股评为配合庄家拉抬，也会及时作出“个股点评”或“热门股推荐”等
等，也值得参照。但一定要按照与庄共舞的思路去分析研究，以免被股评家哄骗，沦为
庄家泄欲工具。
十三、跟庄秘诀
同一个场子，同样的舞曲，不同的庄家却踏出不同的舞步，跟庄就要会舞善舞。
（1）庄股的表现受人为因素影响较大，与基本面技术面较无直接的关系。
（2）庄股股价变动剧烈，一定要提高风险意识。
（3）低价放量，买进信号。
（4）高档放量，卖出信号。
（5）设立停损目标，是必不可少的跟庄操股法则。
（6）了解庄家性格，以便针对自己的“风险口味”制定作战方案。
（7）参考基本面，消息面，掘弃技术分析面，只认盘口和量价。
（8）设定获利目标，一但目标达到，无论何等涨势，坚决了结，宁可少赚也不被
套。
（9）在高位洗盘时，最好先出局观望，以防庄家借洗盘姿势而派发。
（10）大市调整，但无逆转情况发生。根据庄家动向及性格，仍可暂不出局，甚至
可酌情介入，因有些庄家爱逆市操作。
（11）遇巨量和长黑，未能分辨庄家动向的时候，宜减量操股。
十四、龙虎榜里的秘密
龙虎榜，就是庄家的住宿登记。
中国的庄家，缺乏传媒的透明度。没有一家传媒敢指名道姓地报道庄家的情况。既
然传媒羞于启齿，或慑于淫威不能公开报道。公众散户也就无从了解庄家姓甚名谁，实
力如何，出身背景，性格爱好等等资料，只能在市场流言中捕风捉影。
现将唯一可寻的庄家踪迹作为秘诀以飨读者：
在证券部的电脑里，有成交龙虎榜信息。依此信息，虽无从查证庄家身分，但可针
对某只庄股逐日记录。当发现该股在某证券部有大量成交时，便假定庄家就在其内。当
你捉到庄家在哪一个证券部操作后，你可跟踪记录，设此獠为A庄，有时A庄会在其它证
券部设火力点作对敲，有心的散户可慢慢学会以此龙虎榜为“红外线庄家瞄准器”，练
就一副跟庄硬功夫。在你的黑名单里，A庄、B庄、C庄、越积越多，性格各异，实力不
等，慢慢就会熟练地成为与庄为伍的“大户”。
十五、一招仙，吃遍天
在股市里，就算掌握了全部招数的人，一样会有吃亏上当的可能，因为躲在股价后
面，是接招的庄家。
简单、实用的思路，就这一招：与庄共舞。
简单、实用的手法，就这一招：逮住庄家拉升波浪，在上升10％时买进，在下跌10％
卖出。当然，不要太机械地定死10％，可根据庄家秉性和价量走势而上下浮动百分比，
同时也要视庄家筹码的平均成本再见机行事。
例如华立高科，1997年10－11月进庄，庄家平均成本为8元。1998年4月开始拉抬，
从4月6日开盘8.07元算起，至4月8日见8.87元买入，4月16日最高见11.06元，4月20日
最低见9.91元，此时，正是11.06元的回调10％的价位，是否该卖出呢？不能卖，因为：
（1）庄家成本为8元，此时升幅为23.87％。以该股走势，庄家在此出货可能性极
小。
（2）此时的日成交量与4月8日以来的相比，属萎缩状态，后市应有好行情。
【980306---980605】0409华立高科日线图
4月24日上摸13.39元，4月27日低开下探11.91元，根据庄家前次回调洗筹的规律，
再忍一手，果然，当日以13.65报收。之后一路上跳，到5月13日上摸25.8元，当日拉出
一条长上影线的阴线，此时升幅已达223％，必须密切注意价量关系庄家动向。次日，5
月14日，下摸23.31元，跌幅9％，根据前几次经验再忍一手，当日又拉出长上影的阴线，
且成交与前段升幅相比有所萎缩，表示追高意愿不强，根据成交量秘诀第4条，应在第
二天断然出货。果然，5月15日跳高开盘，但成量极度萎缩至当日仅96.52万股。这是下
轿的最佳时机，当日均价24.43元，以此出手，每股获利15.56元，赚升幅275％。
可见，以10％投资法为原则，融汇贯通价量规律及庄家规律，可获得最佳短线收益。
当然，在不熟悉的情况下，机械地运用10％投资法，也不会吃大亏，但难以赚到最佳收
益。
以华立高科的这一波行情之庄家性格，设12－15％为上下限较为合理。
作为散户，操股时能熟练掌握这一招，就够了。但要记住，别贪，别怕，最大的敌
人是你自己。
化繁为简，不要理那么多狗屁理论，那不是适用短线散户的武器。
就一招，学会跟庄，学会与庄为伍，与庄共舞。
想着前面讲过的那72个10％。一招仙，吃遍天！
一、场外永不休止的指导
股评只代表股评家的个人观点，股评家不是、也没义务当市场的代言人。
股票市场像足球比赛一样，教练、领队、俱乐部、舆论、球迷，所有的人在场外鼓
噪、指导，永不休止，而在场上踢球的，却只有上场的球员。听从指导，如果是不正确
的误导，那就完蛋；不听从指导，那么你如果不是一个好球员，也一样完蛋。
在1998年世界杯外围赛期间，欧洲两强相遇，客队的一位球星有一个著名的答记者
问。当记者问主场球迷是世界闻名的球迷，客队将如何应付这样的环境时，这位球星答
道："我们不是与他们在踢球"。
炒股，也是同样的道理。散户要时刻记住，你是跟谁在打仗，不要过多地受那些永
不休止的场外人士的干扰。
人们给股评家总结了一条非常形象的描述：股评人士最可信的一句话是："照我说
的去做，不要照我做的去做。"可想而知场外人士一但上场将是什么结局。
场外指导的出身背景也非常复杂，有专业吃这碗饭的，这种人没得说也要编，哪怕
胡说，反正也不用负责，不说就会下岗，就要断粮；有业余爱好的，水平有限但好为人
师；有庄家雇来的；还有一些著书立说的专家学者等等，不一而足。
这些永不休止的指导，是股市的一个组成部分。只要股市存在一天，指导们就不会
消失。作为散户，在股市上不仅要与波动的股价斗，与纷繁的信息斗，与复杂的技术指
标斗，与庄斗，还要时刻警惕着如何领教这些场外指导，还应该仔细地如大海挥针般寻
找那真正是好心帮助散户而又有真知灼见的人士。
二、理论的价值
理论脱离了实际，就只能是教条；股市中没有完全正确的理论。
理论是一种武器，武器具有准确性、攻击性、速度等功能。最完美的武器首先是绝
对准确，其次可以用最快的速度对目标进行毁灭性的打击。
然而，武器自身的完善只能是在假设目标的前提下完成的。如果目标是假的，再完
美的武器也只能击中假目标。
股票技术理论是建立在归纳总结的基础上的，因此对普通的常规操作，具有一定的
准确性。也就是说，对于大盘走势或对于散户行情的个股，都具有指导判断的价值。一
旦有制造或最熟悉武器的人出现在敌方阵营，武器本身的价值将大大地降低。
往往，在熊市中，技术理论是准确的，在个股行情中，庄家休息或有意不出手时的
那一段也是准确的，一旦别有用心的人出手，普通常规被打破，真真假假的目标、指标
一齐涌现，理论家的眼镜也就每时每刻地往下跌。
这也就是用理论武装起来的技术派散户往往在熊市能赚到钱，在牛市反而赚了指数
不赚钱的道理。例：甬中元与大盘之对比
1996年3--8月，大盘不喘气地一路攀升，足足翻了一倍多，而甬中元到头来却只长
了30%，一看就知是庄家干的好事。
【960304---960827】0517甬中元日线图
【960304---960814】深圳成份指数日线图
三、舆论的贡献
回顾中国股评的成长史，平庸者居多，佼佼者少见。
一个有影响的股评家，如果他是独立的（这不太可能！），那么他的意见具有一定
的参考价值；如果他是偶尔被庄家收买一下，那么他的意见也还大部分值得参考；如果
他是庄家豢养的，那么，这就可怕了。
回顾一下中国股评的成长史，平庸者居多，佼佼者少见。凡大势在头部转折点，绝
大部分还在鼓噪看好，害得股友散户们一再被套，而一些别有用心的股评，在个股评论
上更是致人于死地而后快。
1997年5月初，某市电视台在股评节目中，邀请了几位著名的股评人士，其中某投
资顾问公司的首席分析师与当时的股评氛围大唱反调，在主持人一再的诱导下，该分析
师仍不给面子，坚持劝广大股民离场观望，好在主持人有点涵养，算是找了个台阶下。
但此后该分析师再也没有露过面。星移斗转，事过境迁，现在回过头来结合后来大盘的
走势，这件事很值得股民散户们深入思考。
股海茫茫，股民们需要导航的明灯。而中国上万股评人士的鼓噪，使股民们更加茫
茫。
紧跟股评的股民，有赚的也有赔的，有赚了又赔，赔了又赚的。
不理会股评的股民，也是有赚有赔，赚了赔，赔了赚。
但总的来讲大家一算，赔多赚少，谁也不比谁差！舆论的贡献在哪里？如果你因为
听了股评或受舆论影响而一直在赚多赔少，那么舆论对操股的贡献就是不可磨灭的，然
而有没有这样的股民散户？少数，多数是赔的。
那么，舆论的贡献看来主要还是在"正面引导"方面，据说当初两次见大顶时，很多
舆论机构抵制"控制风险"的文章。股市欣欣向荣、蒸蒸日上、莺歌燕舞、嫦娥奔月，这，
谁都会吹。调整时天天喊见底，新一轮涨势将如何美妙、疯狂地、报复性地反弹，这，
谁都过瘾。
想起五六十年代舆论的好大喜功，报喜不报忧的毛病，不知是以怎样的渠道，经过
大革命的洗礼，又遗传到了新时代的股评舆论界。
慢牛乖牛，对股评家来说不过瘾，因此1996、1997年的疯牛、病牛肯定有舆论的一
份贡献。庄家们的盆满钵满肯定也与各位股评人士的努力分不开。股民散户们的一场场
恶梦肯定多少也与股评有关。
1996年10月15日，吉林化工在深交所上市，开盘价8.50元，收盘价10.70元，之后，
一连三日气贯如虹，直拉到25.60元，最高涨幅达到上市开盘价的300%。10月18日在评
论看高30元以上的蛊惑下，有2个亿左右的股民资金被套在了高位，直到今日，在漫长
的两年中，最高价位13.80元。
路漫漫其修远，股民上下而求索。
【960924---980910】0618吉林化工日线图
【961029---970529】0009深宝安日线图
又例如深宝安：
在1996年底是多少股评家的宝贝？"该股将成为1997年最大的黑马"，并极尽分析之
能事，大量例举宝安的各种题材，连"垃圾龙头股"都成为一种妙不可言的概念。从1996
年11月27日至12月13日，达37.32亿的成交额，价位在10-11元。买者是谁？卖者是谁？
黑马成了病马、死马。
直到今日，宝安股价从未超过8.80元。大部分时间在4-7元内挣扎。
无可奈何花落去，哪有股民解套时？
四、为了与庄家对话
掌握理论，武装起来，与庄对话，方能与庄共舞。
必须指出的是，本书一再贬低技术理论和股评舆论的作用，是一种矫枉过正的做法。
为的是大声疾呼，唤醒散户，认清自己，认清庄家。
其实，作为一名优秀的散户，必须具备应有的理论知识，才可能有正确的分辨力和
判断力。
无论在盘口中面对面与庄家对话，还是在技术指标上背靠背与庄家对话，都需要掌
握理论，尤其是基础理论。比如，价量指标及其相互关系，这一切理论的两大基础要素
是炒股必不可少的知识，包括寻庄、瞄庄、盯庄、跟庄，没有任何环节可以脱离价量分
析，只不过其它技术分析理论容易被庄家作饵，而价量基本要素是很难作假的。
因此，当散户从骨子里认识到应该与庄共舞以后，就该回过头来目标明确地学理论
知识。
如果你与庄家无话可谈，你肯定是会被庄家吃掉的一族。
庄家最喜欢用技术语言与散户对话，因为庄家们技术高超，语言妙趣横生，陷阱星
罗棋布，大套子小套子像噱头一样，接踵而至。而散户若不能抓住实质与其对话，则必
被对方致于哑口无言的境地，然后一口把你吃掉。
掌握理论，武装起来，与庄对话，方能与庄共舞。这才能成为一名优秀的散户。
五、12种理论简介
生命之树长青，而理论总是灰色的。
道氏理论
技术分析的鼻祖，反映证券市场总体趋势。常因"反映太迟"受批评，对你该买某只
股票与否，缄默不语。
反转形态
是头肩底，圆顶，圆底，三角形，矩形，三重顶，三重底，楔形等技术形态的大拼
盘，投资者重要的"扫雷器"。
江恩理论
证券投资中的几何学，神秘而奇特的测试工具，江恩的时间及价位几何角度图、正
方、六角形、轮中轮，告诉你主宰投资的数字及字句，向人们娓娓述就江恩炒286次，
而284次获利，获利率达92.3%的传奇。
波浪理论
测试口头禅，周而复始的市场规律总是万变不离其宗，神奇波浪比率，数据规则，
让人们津津乐道，但是，千万别数错浪。
薛斯循环周期理论
2万个电脑小时的研究成果，"有风要驶万里"的勇策略，循环理论代表重复出现的
周期，大部分事物均会倾向于依照长短差不多一致的期间，一再露面。这是投资者的"
天气预报"。
相反走势理论
远离"羊群效应"，走自己的路。
亚当理论
以RSI、DMI等技术分析指标系统风行于世，注重顺势买卖，并以相反影像原理，给
自己提供测试系统，可预期未来大市走势，是投资者的"望远镜"。
凯恩斯长期好友理论
该理论认为世界整体经济将向前发展，随着科学进步，生产效率的提高，管理科学
的不断发展，商品价格也应该大致一路提升，工人收益的增加造成需求增加，社会便在
"节节高"的预期中发展，这种理论主张证券投资者不论是在熊市还是牛市一概持股，是
买了股票回家睡大觉的收藏型投资者的理论捍卫者。
随机漫步理论
漫步或随机行动是指无法根据过去的行动预测未来的步骤或方向，"强式、半强式、
弱式"和"B"的概念，构成当今另一新的投资技术。
裂口理论
"突破性裂口，中间裂口，消耗性裂口"是投资者把更多的钱装入自己口袋的"法宝"。
搏傻理论
当世界都发疯的时候，保持头脑清醒是傻事，投资市场千奇百怪，如完全用常理看
投机行为，及用理性的分析工具去解释，输的可能是你；市场永远有傻的人，只要你仍
有一分理性。"最后一棒"轮不到你接。
螺旋历法
一种预测市场转向点的方法。新的测试工具，1992年由美国人嘉路兰发明。该方法
以费伯南数的平方根乘以朔望月长度E（E=29.5306日）构成螺旋线，当螺旋线焦点为新
月或满月，市场在螺旋线上的时日可能出现逆转。其理论说明投资人的心理往往受天体
周期的影响。
六、化繁为简，大道不谈道
这理论，那理论，能逮住庄家才是管用的理论。
为了丰富股市理论阵地，各方专家不断地引进各种技术分析理论。使本来就让散户
头痛的复杂理论更加多样化、复杂化。动机是好的，效果是恶劣的。
达摩祖师言："知道者多，得道者少；说明者多，悟理者少"。
对日益甚嚣尘上的理论界，对喧哗与浮噪的舆论界，对传言满天飞的市场，对应接
不暇的信息，有没有化繁为简的方法呢？没有。不理会这些，才是最好的方法。心法自
悟，另开思路，直奔庄家，什么也不用说。
一、大盘举而不坚
长线买公司，中线买趋势，短线买庄家。
未来一两年内，按照"稳定、发展"的思路，大盘将被主力部队和政策挟持着走向稳
定。1996、1997年两次坚挺的疯狂，是不太可能再见到了。爆炒和温火慢煲相比起来，
前者显得生猛浓烈，而后者更讲究营养的味道。
新一届政府的理性和经济手腕是有目共睹的，国企改革的成败关系到中国经济的未
来之路。中国经济发展的趋势如果能稳定增长，控制住过热，那么中国股市的大盘走势
也必将如此。
软着陆也好，软起飞也好，总之是不会硬了。不硬不坚，但又不能疲软，因此，举
而不坚，想必是最合理的经济走势了。
告别"炒"股票，迎接"煲"股票，股民应做好思想准备。
二、庄家"马路跑，舞照跳"
庄家兴风作浪，散户就要学会冲浪。
大盘走箱型也好，走慢牛也好，走滑坡也好。只要不速滑，不急挫，不崩掉，就有
庄家兴风作浪的空间。不过与前两年比会有变化。
温火精心煲出来的大盘会规范起来，成熟起来。庄家也自然规矩起来，稳重起来。
趁火打劫，胡作非为的庄家会被政府关进"少管所"，或被主力部队生吞活剥。
庄家的发作，不会像前两年一哄而上，而会变为此起彼伏，这样大盘指数不变，而
个股仍有相当的空间。
随着广大投资者的成熟、理性，庄家将更侧重于真实题材的操作。
三、散户两极分化
长江后浪推前浪，市场在成熟，散户在成长。
经过前两年的洗礼，加上1998年的煎熬，散户将逐渐走向两极分化。
一方面小部分股民操股理念向投资方向转化，调整投资的结构，向中长线投资。另
一方面部分股民无能力投资，又不愿在股市"下岗"，只有搏投机，跟随庄家转战于大盘
上下。处于两极中间遥摆不定的，是最不成熟的股民，经过这几年的风风雨雨，这样的
股民散户将由大多数变为少数。
至于向两极分化的比例，将取决于股市的机制，政策的落实程度和股民的自身状况。
例如投资基金，是引导股民风险投资的最好的渠道，政府也在加大力度下功夫，但
何时落实到实处，何时行之有效？
在很多问题没有解决之前，恐怕与庄共舞的散户还会占多数。
四、呼唤基金
中国股市的投资基金会越来越多，新一代的超级大庄正在崛起。
股市有如大厦，基础是资金，大厦的稳定有赖于基础的稳固，因此世界各国（地区）
无不把发展共同投资基础作为抑制过度投机、稳定股市的重大举措。共同投资基金对股
市的稳定作用主要在于它具有巨大的资金实力，一般作长期投资，投资对象又是以对股
价指数影响较大的大盘股为主，因此可以抗衡股市过度投机，减少市场浮动筹码，大大
降低股市波动。共同投资基金一般由经验丰富的专家经营，信息来源灵敏，投资较理性，
不会为谣言所惑，不会盲目跟风，因而增加了股市的稳定性。所以，共同投资基金被誉
为股市的"稳定器"。
共同投资基金在股市资金中占主导地位，是成熟股市的重要标志。近年发达国家成
熟股市之所以比较稳定，其重要原因是共同投资基金构成了股市的中流砥柱。
以美国为例，目前投资基金有4500多家，资产总额达二万多亿美元，基金总数是上
市股票总数的2倍，香港注册的基金总数也逾1000只。
在我国，投资基金的发展严重滞后于股票市场的发展。我国投资基金总数仅为上市
股票总数的十分之一左右，绝大部分基金规模偏小。
我国基金少，规模小，而且它们的投资方向又是以房地产和实业为主，进入股市的
金额很小，难以成为抑制股市过度投机的抗衡力量。再加上基金操作缺乏法规，管理人
员素质低，投入股市的基金也是在进行投机炒作，违反了设立基金的初衷，这样的基金
本身就是最大的投机家，又哪能起到稳定股市的作用？早在1994年7月，国务院有关部
门就宣布，为了促进我国股市健康发展，要积极发展投资基金，培育机构投资者。五年
过去了，而今如何呢？
大量操作规范的投资基金进入股市之时，才是中国股市由过渡投机走向稳定发展之
日。
五、站在散户角度
散户就是墙头草，两边摇晃顺风倒。
股谚云："顺势者昌，逆势者亡"。
作为中小散户，既然赶上了这个投机的股市，而且自己兜里又没几个闲钱，为什么
非要去长期投资呢？不管白猫黑猫，抓到老鼠就是好猫。实事求是者，顺势而为者，顺
应历史者，面对现实者：昌！
什么时候中国股市成熟规范起来，你想投机也投机无门。而这几年，是庄家的市道，
不是共同投资基金的天下。你跟谁？你来股市图的什么？
像在股市里买卖一样，你把问题简单化，对多空双方你就把他们简化成仅有两个人
在搏斗，你加入力量大的那方就对了。
六、踏上长线是金的不归路
“长线是金”——等你等到我伤心。
很多人说，股票是零和游戏。其实不然，赌场是零和的游戏，而股市与赌场的区别
正在于其真实的投资价值的一面。在赌场中，赚和亏之和为零，而股市中，赚和亏之和
最终是上市公司增长的价值。
因此酷似赌市的股市在其新兴阶段，尤其在没有赌业的中国，必然被投资者肆意利
用，从而导致一阵阵的骚动和阵痛。
但是，历史的规律不可抗拒，股市随着时间，随着自身的逐渐成熟，必然会踏上价
值回归之路。
七、"煲"熟股市，香飘万里
慢“煲”是主菜，小“炒”也要有点。
股市的成熟，有赖于耐心和时间，有赖于稳定的发展。
深圳酒楼里煲的汤，煲不够24小时就不算好汤。由"炒"股票改、"煲"股票，股市和
股民离成熟已不远了。
1998年，中国股市20－30％的跌幅，从5月至9月，足足抵抗了5个月，这期间，周
边地区的金融风暴四起，整个亚洲摇摇欲坠；索罗期风暴席卷东南亚之后又集中火力猛
攻香港；中国东北、华中洪灾严重，人民币面临贬值和通缩的高压。如此四面楚歌的时
刻，大盘却以阴跌回应，同时并没有停止新股上市。由此可见，大盘恐慌性连续跌停板
的日子很难见到了，这标志着股市已整装待发，迈向成熟。
1996年和1997年连续两年，管理层给急功近利的股民和部分庄家上了"每年一课"。
1998年的走势中，可看出管理层的拳拳之心，如不出现类似不可抗力的灾难，相信"稳
定、发展"的方向是坚定不移的。由、"炒"改"煲"的大盘，是必由之路。
煲熟股民，煲熟庄家机构，煲熟各种法规，煲熟股市，方能香飘万里。
八、未来的信息社会
信息社会依然会有信息垄断、信息爆炸等问题，信息并不能决定一切。
信息时代给人们的生活方式带来翻天覆地的变化。新中国股市从诞生之日起，就已
置于电脑联网之中。随着信息产业的飞速发展，将会使大量的神话成为现实。股市，作
为高度的信息密集型市场，在信息社会里，其发展速度一日千里。
散户利用信息科技，已可将大户室搬回家，无论实时行情，即时买卖，历史资料，
大势研判，都可在任何时候在家中或办公室中获得。
一直以来，一个问题始终让所有的散户耿耿于怀："广大散户总是最后得到信息"。
这决定了散户在股市中总处于劣势被动的地位，他们得到的总是庄家已咀嚼过的信息，
或加工过的诱饵。如何能与庄家同时得到信息，已成为散户投资者费尽心机，孜孜以求
的目标。
信息社会的革命，数字化生存方式，知识经济时代的来临，最终导致散户与庄家将
平起平坐。
九、彩衣傻瓜，散户坐庄
“彩衣傻瓜”——也有可能被庄家玩成了真傻瓜。
在信息社会里，利用住处网络改变自己的生存方式，使自己与遥不可及的事物迅速
拉近距离，往往是唾手可行的事情。
1994年，美国的加德纳两兄弟也同众多的散户投资者一样，经历了十多年的散户投
资生涯，为了解决华尔街信息传播的弊端，摆脱证券信息的怪圈，加德纳两兄弟在国际
互联网上创建了一个属于散户自己的信息园地，它向全世界的散户投资者，昭示了一片
新的天地，一个属于散户投资者大众自己的天空。
这是个被冠以"彩衣傻瓜"的股市论坛，"彩衣傻瓜"中的信息交流本着诚实可信的原
则，每月吸引了超过35万的美国散户投资者光顾和访问，散户投资者们互相交换信息，
访问者可在广告栏中寻找自己感兴趣的话题，然后与其他对此话感兴趣的访问者交流信
息、讲座，甚至争吵。
在"彩衣傻瓜"的引领下，一向被庄家们视为"傻瓜"的散户投资取得了惊人的成绩。
其中，最突出的例子，是他们早于华尔街发掘出伊尔梅格公司的股票，伊尔梅格公司是
个很不起眼的小公司，位于美国犹他州的罗伊市，专门生产增加计算机储存速度的一种
配件，1995年初，有些"散户"就开始互通信息，告知这种科技含量很高的"加速"配件面
世了，并买进该公司股票，其中最早的投资者盈利7500％。
投资伊尔梅格公司股票的"散户"们收获惊人，同时华尔街的短线炒手们也买到了美
国近几年证券市场上最大的教训，伊尔梅格开始飚升时，他们买进后稍有高利就卖出，
以待回调再买入，但是"散户"们没有给炒家们机会，回调没有出现，"散户"们一致看好
伊尔梅格股票，买盘不断涌入，据《华尔街日报》估计，那些短线炒家为此损失近10亿
美元。
后"彩衣傻瓜"又发掘了两家产品可以用于信息高速公路的公司，"散户"们一直看好
其广阔前程。
安默太公司的价位从5美元左右涨至近30美元，安克公司受到"傻瓜"们注意后，股
价从6美元最高涨至41美元。
自从1994年8月加德纳发起"彩衣傻瓜"信息园地以来，"彩衣傻瓜"的散户们，股票
投资的盈利率达243％，而纽约证交所股票平均盈利水平的标准普尔氏500种股票指数只
增长47％，靠信息起飞，散户投资者开始配备网络资讯，并开始联手，“散户庄”的雏
形就这样诞生了。
群众从来不是真正的英雄，而在信息时代，这话就难说了。散户反手为庄，令原来
的庄家们跟着跑，玩高级了还可能洗庄家们一把，这不是神话，已成为可见的事实。
在股市中，散户资金的比例，远大于庄家，庄家的优势在于：散户的大量资金，不
能集中起来对付庄家。
而在信息时代，股市里的格局将发生战略性的变化，游戏的玩法，也许与现在就不
同了。
以中国目前的条件，这一切都并不遥远。
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